前時間看了《中興面臨的13個主要問題的魚骨圖》一文，很受啟發(fā)，作為ex-HWer，嘗試用類似的角度分析分析華為，算是對逝去青春的一點(diǎn)紀(jì)念。 短期問題：無可否認(rèn)，2010年是華為的巔峰。2010年華為的凈利潤達(dá)到歷史新高的247億元，2.98元每股的高額分紅讓內(nèi)部員工歡欣鼓舞，同時也讓外界一片嘩然。 2011年華為利潤開始滑坡，同比大降53%，凈利潤僅116億元。而2012年，華為一度傳出各種巨虧謠言。無風(fēng)不起浪，華為利潤的大起大落，主要由其短期問題導(dǎo)致。 S1：國家安全限制 可能有人會說，2010年的華為那么成功，難道那個時候的華為沒有面臨國家安全問題？ 問題得從另外一個角度詳細(xì)解釋。2010年華為的利潤巔峰來源于其UMTS產(chǎn)品以及配套的光網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)谋l(fā)式增長。到了2012年，當(dāng)3G盛宴落下帷幕，LTE投資未成氣候，華為急需新的業(yè)績增長點(diǎn)。華為為其運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)制定了兩個新的增長點(diǎn)，一個是運(yùn)營商的IT改造，一個是全球的國家寬帶投資。 鑒于中國廠商在軟件產(chǎn)品上的積弱，華為一直未能在運(yùn)營商IT領(lǐng)域有大的作為。2011年華為在科威特收購了ITS公司的BSS業(yè)務(wù)，可看著是華為在這個方向上的一次有益嘗試。而在國家寬帶上，華為在相繼拿下卡塔爾國家寬帶、新西蘭國家寬帶后，一度信心爆棚，以為找到了新的增長藍(lán)海。 但很快，2012年3月，澳大利亞政府的一紙禁令，讓華為企圖分羹該國360億澳元的國家寬帶投資的所有努力化為泡影。要知道，當(dāng)時的華為借入圍新西蘭國家寬帶項(xiàng)目的成功經(jīng)驗(yàn)，對參與澳大利亞國家寬帶項(xiàng)目幾乎志在必得。 澳大利亞只是一個開始，隨即美國國會的調(diào)查，以及接踵而至的加拿大、英國、甚至隔壁的菲律賓、印尼等也“趕時髦”開始拿國家安全說事。在這樣的背景下，國家寬帶項(xiàng)目作為國家安全的核心，華為染指其中的難度正呈幾何倍數(shù)放大。 2012年，接連失去運(yùn)營商IT系統(tǒng)改造、國家寬帶兩個新的增長點(diǎn)。業(yè)績下滑也就在所難免。當(dāng)然，有人可能會以華為發(fā)布的2012年上半年收入1027億，同比增長5.1%來反駁業(yè)績下滑，對此我會好心提醒，“請刨去終端”。 S2：禁運(yùn)調(diào)查 2011年12月9日，華為在一份聲明中宣稱“由于伊朗日益復(fù)雜的形勢，公司將主動限制伊朗業(yè)務(wù)的發(fā)展，不再尋求新客戶并限制與現(xiàn)有客戶的業(yè)務(wù)往來”。但華為對美國的高調(diào)示好并沒有帶來實(shí)質(zhì)性好處，華為為此損失上億美金的業(yè)務(wù)，美國FBI的調(diào)查依然沒有放過華為，而且最終的調(diào)查結(jié)果可能是美國對華為開出的巨額罰單。 除了伊朗外，華為曾利用國家高層領(lǐng)導(dǎo)訪問古巴的機(jī)會和古巴簽訂了一個3.1億美金的框架合同。但古巴作為美國的禁運(yùn)國，年初就有愛立信因違反美國對古巴出口限制被罰175萬美元。在目前的形勢下，華為在古巴的合同執(zhí)行必定受到影響，甚至可能進(jìn)一步引來美國的處罰。 美國禁運(yùn)國的市場盤子雖然不大，但卻是華為傳統(tǒng)的高利潤封閉市場，對華為的利潤貢獻(xiàn)巨大。現(xiàn)在，美國一攪合，不單美國市場進(jìn)不去，禁運(yùn)國也不讓賣了，無疑是雪上加霜。 S3：企業(yè)業(yè)務(wù)是與非 揣著“成功2010年”的意氣風(fēng)發(fā)，華為在2011年高調(diào)成立企業(yè)業(yè)務(wù)BG。在企業(yè)業(yè)務(wù)成立之初，華為就將其“狼性”發(fā)揮得淋漓盡致，一次性投入兩萬人大會戰(zhàn)，企圖“大躍進(jìn)”一舉拿下企業(yè)市場。但違背自然規(guī)律的成長往往事與愿違，華為的高層應(yīng)該好好總結(jié)中國文革“大躍進(jìn)”，柬埔寨“紅色高棉”的歷史教訓(xùn)。企業(yè)市場的“銅墻鐵壁”遠(yuǎn)比華為料想的堅(jiān)固，華為除了在城墻下丟下漫山遍野的尸體外，唯一學(xué)會的可能就是任正非的一句話，“我們過去的成功，可能會成為未來的失敗之母”。 華為輪值CEO之一郭平今年在終端的一個會議上曾說，“企業(yè)BG雖然是去年成立的，但公司劃給他們的三個業(yè)務(wù)都是盈利的業(yè)務(wù)，去年賺了錢，大家不要眼紅，但他們今年應(yīng)該會賠錢，主要原因是人太多”。人太多！果然，下半年華為內(nèi)部開始出萬人大裁員傳聞，而流言的漩渦，正是企業(yè)業(yè)務(wù)，目前，萬人裁員事實(shí)已經(jīng)浮出水面。 實(shí)際上，企業(yè)業(yè)務(wù)正成為華為的利潤黑洞，幾乎吞噬掉華為所有的利潤。傳聞其一季度虧損的6.8億美金中，基本上全部由企業(yè)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，其運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)和終端業(yè)務(wù)，都是微利的。 企業(yè)業(yè)務(wù)，繼續(xù)進(jìn)攻還是鳴金收兵，對華為來說，是個難題。繼續(xù)進(jìn)攻意味著持續(xù)流血，鳴金收兵意味著不進(jìn)則退，運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)的增長天花板將讓習(xí)慣不斷進(jìn)取的華為窒息。唯一要做的，就是收縮戰(zhàn)線。 中期問題 M1：宏觀環(huán)境—匯率波動 雖然任老爺子一再強(qiáng)調(diào)，通信行業(yè)是小額消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境對通信行業(yè)影響不大。但實(shí)際情況是電信行業(yè)本身的周期性加上經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，各設(shè)備商均感覺壓力山大。 目前設(shè)備商中僅剩下愛立信和華為可能盈利，這話不假，但需特別注意的一個事實(shí)是，雖然愛立信2012年前三季凈利潤達(dá)到122億瑞典克朗，但出售索愛股份貢獻(xiàn)了其中的77億瑞典克朗，若刨除這部分影響，其凈利潤僅45億瑞典克朗，同比下滑60%，凈利潤率僅2.8%，可說是瀕臨虧損邊緣。根據(jù)華為披露的2012年上半年業(yè)績，其營業(yè)利潤僅87.9億，同比劇烈下降29%。2011年華為全年匯兌損失49億人民幣，2012年上半年歐元的貶值幅度甚于2011年，若扣除匯兌損失以及所得稅，粗略估計(jì)華為上半年凈利潤可能僅10億人民幣，加上裁員賠償、訂單延緩，甚至與愛立信的境況不相上下或凈利潤為負(fù)。 如果一個行業(yè)中所有選手的境況都很差，還能說宏觀環(huán)境沒有影響嗎？ M2：全球去杠桿問題 在華為2011年年報(bào)的的輪值CEO致辭中，胡厚崑在分析華為面臨的諸多挑戰(zhàn)的時候，也曾經(jīng)提到，“全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時發(fā)生，增加了未來全球經(jīng)濟(jì)走向的不確定性”。 金融去杠桿問題具體到華為身上，體現(xiàn)在自身融資成本上升以及客戶融資門檻提高。 2011年，銀監(jiān)會調(diào)查華為的內(nèi)部購股貸款，并最終要求銀行停止了華為員工的內(nèi)部購股貸款。這個事件曾經(jīng)引起極大的爭議，因?yàn)槿A為高層為了轉(zhuǎn)移員工的怨氣，將這個事件歸罪于同城對手中興的游說。但事實(shí)上，如果把這個事件放在全球金融去杠桿的大背景下，就會覺得這樣的論調(diào)確實(shí)很傻很天真。 購股貸款被禁，是對華為融資渠道的一次重大打擊，幾乎意味內(nèi)部股票融資方式的徹底失效。在這之后，華為開始嘗試發(fā)行公司債等其他融資方式，甚至重提塵封已久的上市議程，也可看著華為融資渠道突圍的一個舉措。在高速增長時候，內(nèi)部股的作用明顯，一旦增速放緩或負(fù)增長，奮斗者們低分紅或無分紅，工作量是同行企業(yè)正常員工的1-2倍，除去分紅工資差不多甚至福利還不如同行的話，還搭進(jìn)去毫無法律保障的東借西湊的大量現(xiàn)金到到企業(yè)購股款，換誰都會心態(tài)不平衡。 沒人會否認(rèn)亞非拉市場對華為目前地位的貢獻(xiàn)，亞非拉市場對催熟華為的產(chǎn)品、錘煉華為的能力至關(guān)重要。但正如財(cái)新《新世紀(jì)》的報(bào)告所說，華為打下非洲市場，靠的是低價的產(chǎn)品、靈活優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和堅(jiān)持不懈的長期投入，但最關(guān)鍵的還是龐大的來自中國政策性銀行和準(zhǔn)政策性銀行的資金支持。在全球去杠桿化的浪潮下，準(zhǔn)政策性銀行對客戶融資的支持將減弱，將直接影響華為的市場簽單。 M3：美國背后的思科 華盛頓郵報(bào)的行為要放在中國，是“賣主求榮”，一定會被冠上“漢奸”的帽子，但現(xiàn)在它在美國，所以我們稱之為“良心企業(yè)”。在美國國會調(diào)查報(bào)告公布后的第三天，華盛頓郵報(bào)報(bào)道了思科向客戶渲染華為與國家安全威脅的證據(jù)，思科再次回到媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。 雖說從2003年標(biāo)志性的訴訟案開始，華為思科之間就一直在明爭暗斗。在華為2011年重回企業(yè)網(wǎng)市場以來，思科對華為的防范明顯加強(qiáng)。外界看到的似乎只是“擦槍走火”，但事實(shí)上，在思科和華為內(nèi)部，都已經(jīng)啟動了針對彼此的“熱核戰(zhàn)爭”。國會的報(bào)告已經(jīng)標(biāo)志著華為近幾年內(nèi)進(jìn)入美國市場完全無望，思科先勝一局。在華為內(nèi)部，以任正非的講話“除了超越，還有什么路可走”為標(biāo)志，已經(jīng)啟動專門針對思科的競爭。 但思科不是港灣，無論華為內(nèi)部喜報(bào)如何渲染“打思科”的戰(zhàn)績，要造成對思科的實(shí)質(zhì)傷害還為時尚早。雖然華為也物色了大批媒體記者寫打思科的稿件，賺取吆喝，而在“打思科”的群情激奮中，自身資源耗盡，競爭失敗的巨大陰影也籠罩著華為。據(jù)雙方最新財(cái)報(bào)，思科手握487億美元現(xiàn)金，而華為的現(xiàn)金是572億人民幣，在除了低價幾乎無其他競爭手段的情況下，“打思科”似乎更像堂吉訶德與風(fēng)車之戰(zhàn)。 M4：力出一孔與四面出擊 “利出一孔者，其國無敵”，任正非的管理理念，深得《管子》的精華。除了公司利益向“奮斗者”傾斜，讓員工獲得利益的唯一途徑，就是艱苦奮斗，放棄生活外，還別出心裁地發(fā)明了“力出一孔”這個詞語來形容華為的戰(zhàn)略聚焦。華為內(nèi)部的同學(xué)不難發(fā)現(xiàn)，在內(nèi)部匯報(bào)資料里邊，總有不少奉承拍馬之人，不明所以地趕時髦，“某某項(xiàng)目，全體人員艱苦奮斗，力出一孔，取得了某某勝利”。 關(guān)于華為的戰(zhàn)略，2011年強(qiáng)調(diào)最多的是“云管端”，最新的說法是“聚焦管道”。但實(shí)際的情況是，如果終端都能被扯進(jìn)“管道戰(zhàn)略”的話（華為認(rèn)為終端是“水龍頭”，也是管道的一部分）還有什么不能被扯進(jìn)管道中呢？莫塞爾紅酒可以為“管道工”接風(fēng)洗塵，華為網(wǎng)盤可以為長期漂泊在外的海外“管道工”存放蒼老師作品，那云計(jì)算呢？能源業(yè)務(wù)呢？ 不斷強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略聚焦，但又艷羨別人在其他領(lǐng)域大塊吃肉，擔(dān)心業(yè)務(wù)聚焦錯失新的商業(yè)機(jī)會，導(dǎo)致“力出一孔”的戰(zhàn)略，到最后變成了四面出擊，這就是現(xiàn)實(shí)的華為。 華為有一天一定會死，而死法可能有很多種，其中一種是因戰(zhàn)略聚焦錯失新的商業(yè)機(jī)會悔死，一種是因四面出擊累死。 M5：成功是失敗之母 一家公司在一個領(lǐng)域成功，往往會想當(dāng)然地認(rèn)為同樣會在另外一個領(lǐng)域成功。 在運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，華為是第一家做到了無線和有線兩手都硬的廠家，在這一點(diǎn)上，愛立信沒有做到，阿朗也沒有做到。從這個角度看，華為是有相當(dāng)?shù)馁Y本值得驕傲的。但是，一旦這種“做什么都能成功”的想法在全公司蔓延，華為這艘大船離碰上冰山也就不遠(yuǎn)了。而現(xiàn)在，無論是企業(yè)業(yè)務(wù)的“打思科”，還是終端業(yè)務(wù)的在2015年做到全球前三，華為似乎想當(dāng)然地認(rèn)為能在這些領(lǐng)域復(fù)制運(yùn)營商領(lǐng)域的成功。 現(xiàn)實(shí)的情況是，思科在企業(yè)網(wǎng)領(lǐng)域要風(fēng)得風(fēng)，要雨得雨，但總是無法在消費(fèi)者領(lǐng)域成功；微軟和英特爾的Wintel聯(lián)盟在個人電腦時代的壟斷地位牢不可破，但在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，微軟干不過Google，英特爾干不過ARM。而現(xiàn)在，華為卻要從運(yùn)營商市場，同時向企業(yè)網(wǎng)市場和消費(fèi)者市場進(jìn)攻，其勝算又能有幾成呢？目前華為商城的高投訴率已經(jīng)砸了華為手機(jī)牌子。 最終的結(jié)局，可能只是重新演繹一遍“成功是失敗之母”而已。 長期問題 L1：Walled Garden外的競爭 電信運(yùn)營領(lǐng)域因?yàn)槠浞忾]性，有一個形象的說法是“Walled Garden”。但現(xiàn)在，移動互聯(lián)網(wǎng)的浪潮正一陣緊過一陣地拍打著這個Walled Garden的鐵籬笆，微博和微信，已經(jīng)將籬笆撕開了兩道口子。 2012年上半年，中國移動總收入雖然同比增長6.6%，但其短信收入?yún)s從228億下降至222億，同比下降3%。無獨(dú)有偶，據(jù)沃達(dá)豐財(cái)報(bào)，2012年上半財(cái)年其銷售收入同比下降7.4%，其中短信收入同比下降10.6%，下降幅度更大。除宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響外，移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用對運(yùn)營商收入的侵蝕無疑是主要原因。如果微博主要影響的還僅僅是短信彩信等增值業(yè)務(wù)，微信以及其他VoIP應(yīng)用對運(yùn)營商語音業(yè)務(wù)的侵蝕無疑會讓運(yùn)營商更加恐懼。 所謂“皮之不存，毛將焉附”，作為設(shè)備商飯碗的運(yùn)營商都不能賺錢了，華為又從什么地方賺錢呢？ L2：接班人/輪值CEO問題 接班人問題無疑是一個老生常談的問題，但談到華為，卻又始終無法回避。華為的公司治理，說到底仍然是“強(qiáng)人統(tǒng)治”，在這種治理模式下，公司執(zhí)行力極強(qiáng)，效率極高。這類似于薄熙來主政時的重慶，雖然現(xiàn)在看來當(dāng)時重慶的治理模式并不規(guī)范，但其行政的執(zhí)行力和高效卻是毋庸置疑的。 媒體討論華為的接班人問題一度沸沸揚(yáng)揚(yáng)，但到現(xiàn)在已經(jīng)完全審美疲勞，不愿意再提這檔子破事。媒體可以審美疲勞，任老板卻不可以。這不，2011年任正非力排眾議，創(chuàng)新性地提出了輪值CEO制度。但所謂的集體決策，其實(shí)就是沒人決策，輪值CEO注定只是一個過渡階段的制度。當(dāng)然，輪值CEO或許只是任正非下的一盤大棋的一個早期步驟，其下一步或許是讓孟晚舟進(jìn)入輪值CEO名單，并最終實(shí)現(xiàn)孟晚舟一統(tǒng)江湖的局面。 本人對子承父業(yè)，或者女承父業(yè)并不反感。IBM的老沃森是20世界前半頁偉大的企業(yè)家之一，其子小沃森的“子承父業(yè)”堪稱完美，為股東創(chuàng)造的財(cái)富超過了商業(yè)史上任何一家公司，并被《財(cái)富》雜志評為“當(dāng)代最偉大的資本家”。韓國三星同樣是“子承父業(yè)”典型的成功案例，三星的創(chuàng)始人李秉哲去世時，李健熙執(zhí)掌三星時僅僅45歲，但三星目前已成為全球收入最高的科技公司。 子承父業(yè)并不害怕，也不是華為必然走向衰落的原因。但任總的力量，還不足以駕馭孫亞芳等高管內(nèi)部盤根錯結(jié)的利益關(guān)系鏈，甚至跟高層面的利益博弈。但作為創(chuàng)始人，子承父業(yè)是老板希望看到的，但這關(guān)鍵的過渡階段，各方利益博弈，內(nèi)部權(quán)力斗爭，卻足以顛覆華為這艘巨輪，就像當(dāng)年蜀國雖有諸葛亮的鞠躬盡瘁死而后已，但敗亡還是內(nèi)部不團(tuán)結(jié)的高層斗爭。前兩年，孫董事長離職風(fēng)波就是最好例子。因此，目前來看，華為在接班人問題上的曖昧和各方意見的不統(tǒng)一導(dǎo)致內(nèi)耗，已成為華為最大的長期風(fēng)險(xiǎn)之一。 L3：虛擬股票問題 2011年11月8日，聚集在四川德陽劍南春辦公樓前的幾十名員工終于散去，歷時兩個半月的員工股權(quán)糾紛罷工正式結(jié)束。劍南春員工斗爭的最終結(jié)果是，員工的“收益權(quán)份額”出資證明終于被替換為持股證，從信托到股權(quán)，劍南春員工終于爭取到自己的權(quán)益。此次罷工，劍南春付出的代價除了股權(quán)，還有罷工的兩個月實(shí)際銷售收入比預(yù)計(jì)減少11億元，減少幅度為48%。 仔細(xì)對比你會發(fā)現(xiàn)，華為所謂的“虛擬受限股”，其實(shí)質(zhì)和劍南春的“員工股”，幾乎完全一樣。同樣都由工會代持、都只有分紅權(quán)、離職都要退股、同樣不得交易轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押，只不過，劍南春事件的爆發(fā)時間提前了。 而現(xiàn)在，劍南春的員工通過罷工，爭取到了股權(quán)平等的權(quán)利。劍南春對員工手中的“股權(quán)”，從此不再進(jìn)行回購，并且可以轉(zhuǎn)讓。而在華為內(nèi)部的心聲論壇，對劍南春事件討論一度成為熱帖，但隨即迅速被官方刪帖禁言，華為對此的恐慌可見一斑。 2012年7月，任正非在與其銷售融資專家的座談中提到，“現(xiàn)在中國的公司法和證券法要求股東在200人以下，而我們是6萬多名員工擁有華為的虛擬受限股，這是不符合上市條件的”，由此可見，任正非是把虛擬受限股當(dāng)成股權(quán)，而非信托的。但問題在于，既然是股權(quán)，員工作為股東，卻不能享受相應(yīng)的權(quán)利，甚至不知道公司到底發(fā)了多少內(nèi)部股份。 如果“劍南春罷工事件”演變?yōu)椤皟?nèi)部股之春”并蔓延至華為，足以引發(fā)華為的一場浩劫。因?yàn)閯δ洗簝H有16.47%的股份被持股員工工會持有，而華為持股員工工會持股比例高達(dá)98.7%，一旦這部分股份被允許自由交易，血雨腥風(fēng)的股權(quán)爭奪將重創(chuàng)華為。因此，華為能擺脫內(nèi)部股陰影的唯一道路就是上市，而且不出意外的話，華為上市就是明后年的事情了，最有可能在香港或海外上市。 華為面臨的11個主要問題中，有6個是外部問題，5個內(nèi)部問題，這表明目前通信設(shè)備商，尤其是中國的通信設(shè)備商面臨的嚴(yán)峻的行業(yè)形勢。而5個內(nèi)部問題中，從短期到中期，再到長期問題，一個比一個難以解決，這也注定了華為的腳步，越走越沉重。 |
| 需要時間的驗(yàn)證。公司的發(fā)展勢必會出現(xiàn)波峰和波谷 |
| 分析透徹，有一定道理 |
 |
| 只能看看！！ |
