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阿里集團(tuán)研究 ——盛名之下，其實(shí)難符 導(dǎo)讀 阿里集團(tuán)旗下包含“阿里巴巴”，“支付寶”，“淘寶網(wǎng)”等幾大品牌，分別致力于B2B電子商務(wù)平臺(tái)，電子支付，零售類(lèi)電子交易平臺(tái)。 阿里集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人具有強(qiáng)大的天賦，具有強(qiáng)大的媒體公關(guān)能力，阿里集團(tuán)的公關(guān)水平不亞于中國(guó)任何一家廣告公司。利用這個(gè)優(yōu)勢(shì)，他們可能釋放出不利于投資者判斷的誤導(dǎo)信息，使很多缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的投資者容易被其包裝的概念所迷惑。 2008年的時(shí)候，幾大投資者來(lái)到杭州，當(dāng)時(shí)出口企業(yè)大規(guī)模萎縮，而問(wèn)到1688.HK阿里巴巴的業(yè)務(wù)受到影響怎么辦的時(shí)候他們說(shuō)：“外貿(mào)不行，我們就發(fā)展內(nèi)貿(mào)”。 “發(fā)展內(nèi)貿(mào)”不過(guò)是一個(gè)由頭而已。問(wèn)這個(gè)問(wèn)題的投資者是美國(guó)一家巨型投資機(jī)構(gòu)的中國(guó)部人員。然而，眾所周知，中國(guó)的內(nèi)貿(mào)比外貿(mào)更糟糕，中國(guó)內(nèi)貿(mào)的糟糕是結(jié)構(gòu)性的，有很多政治經(jīng)濟(jì)的因素，中國(guó)政府掌握了巨大的資源，都拿促進(jìn)內(nèi)貿(mào)沒(méi)有辦法，靠你一家公司可以“發(fā)展內(nèi)貿(mào)”？ “這個(gè)傻逼，把我們也當(dāng)傻逼了”，該投行人士說(shuō)，遺憾的是很多的精明的投行業(yè)者都當(dāng)了傻逼，固然你懂經(jīng)濟(jì)，“發(fā)展內(nèi)貿(mào)”讓你看出忽悠了，但是你不懂電子商務(wù)，在你不懂的地方，只有任人宰割的份了。 一．阿里巴巴的商業(yè)模式可能是一個(gè)巨大的夢(mèng)想 “為買(mǎi)家找賣(mài)家，為賣(mài)家找買(mǎi)家”，這就是阿里巴巴的B2B商業(yè)模式的核心內(nèi)容。這種商業(yè)模式，通俗的講是“拉皮條”模式。 然而這個(gè)“拉皮條”的模式存在三個(gè)致命的漏洞，第一個(gè)是“需求問(wèn)題”，第二個(gè)是“皮條的質(zhì)量問(wèn)題”，第三個(gè)是“直接交易的問(wèn)題”，這三個(gè)漏洞分析深刻之后，就會(huì)發(fā)現(xiàn)阿里巴巴感覺(jué)像是一個(gè)夢(mèng)想。 嫖客有更換妓女的需求，故而有“不斷的拉皮條”的需求，買(mǎi)家卻不希望經(jīng)常的更換供貨商，遇上合適的供貨商，維持十年以上關(guān)系的大有人在。既然不存在“拉皮條”的需要，阿里巴巴的“拉皮條”商業(yè)模式自然也是類(lèi)似于騙局。 皮條客給妓女拉來(lái)皮條，從成交的生意中抽取傭金，而阿里巴巴卻沒(méi)法為賣(mài)家普遍的帶來(lái)生意。交納了服務(wù)費(fèi)之后，往往買(mǎi)到的只是一個(gè)夢(mèng)想，而非真正有足夠的交易去平抑這筆服務(wù)費(fèi)。 曾有消息說(shuō)“6萬(wàn)元對(duì)一家外貿(mào)公司來(lái)說(shuō)，并不貴，但是一年一筆訂單都沒(méi)有成交，那就非常的離譜了”。當(dāng)然不排除有個(gè)別賣(mài)家賺到了錢(qián)，但是如果普遍的賣(mài)家并沒(méi)有賺到錢(qián)，那么這個(gè)模式是有問(wèn)題的。目前尚無(wú)任何一份權(quán)威的統(tǒng)計(jì)資料表明：購(gòu)買(mǎi)阿里巴巴的服務(wù)，可以讓普遍的客戶(hù)賺到錢(qián)。 為什么“拉皮條的質(zhì)量”不行呢？這里就引申到了第三個(gè)“直接交易”的問(wèn)題了。海外真正的銷(xiāo)售額，掌握在一些大的買(mǎi)家手里，類(lèi)似于沃爾瑪之類(lèi)的。而這些大的買(mǎi)家，本身就有良好的采購(gòu)體系在運(yùn)轉(zhuǎn)了幾十年，壓根對(duì)阿里巴巴不依賴(lài)。剩下的只是一些小魚(yú)小蝦生意，平分到眾多的供貨商盤(pán)子里面，自然就“只剩下一個(gè)夢(mèng)想”了。 為什么“這樣的產(chǎn)品”居然也能銷(xiāo)售出這么大的量呢？ 如果你將他的銷(xiāo)售額除以銷(xiāo)售人員的數(shù)量，就知道銷(xiāo)售是何等的艱難。一方面，他的名氣很大；二方面，他的銷(xiāo)售的強(qiáng)度也很大；三方面，很多的制造業(yè)者不知道沒(méi)效果，面對(duì)銷(xiāo)售人員的美好未來(lái)的描述，也就掏了腰包；四方面，制造業(yè)者不成熟的思想，也是他們能銷(xiāo)售出去的原因。 如：東村的XX工廠買(mǎi)了，所以我也一定要買(mǎi)，不能被他們給超了。 如：電子商務(wù)是未來(lái)的趨勢(shì)，雖然交給他們錢(qián)如同打水漂，但是我這么大的企業(yè)，壓根不在乎2萬(wàn)塊錢(qián)，無(wú)所謂就付掉吧。 但是，銷(xiāo)售饅頭的包子店，永遠(yuǎn)會(huì)有生意；銷(xiāo)售“夢(mèng)想和遠(yuǎn)景”的B2B公司卻遭遇了幾大困境：一個(gè)是銷(xiāo)售起來(lái)非常的艱難；二個(gè)是隨著覺(jué)醒的人越來(lái)越多，后續(xù)乏力；三個(gè)是隨著企業(yè)主的思想越來(lái)越成熟，再想和幾年之前這么忽悠，難了。 所以，我的觀點(diǎn)是阿里巴巴的商業(yè)模式，與其說(shuō)是“拉皮條”模式，到不如說(shuō)是“銷(xiāo)售夢(mèng)想的公司”�？上�(mèng)總有一天會(huì)醒，精明的投資者無(wú)所謂夢(mèng)境的真實(shí)性，在無(wú)數(shù)人憧憬的時(shí)候入市，在將醒的時(shí)候逃離。 二．阿里集團(tuán)的融資之道已經(jīng)超越了IPO 馬云多次說(shuō)“我們不想太早上市”；也許馬云說(shuō)了無(wú)數(shù)的謊話，但是這句話是真實(shí)的。在阿里巴巴上市之前，我決定堅(jiān)決不買(mǎi)他們的股票，因?yàn)槲也恍湃嗡麄儍牲c(diǎn)： 一個(gè)創(chuàng)始人股權(quán)被稀釋得只剩下一丁點(diǎn)的公司，不值得信任。 一個(gè)長(zhǎng)大成年之后，還需要不斷的喂奶的公司，不值得信任。 為了創(chuàng)造阿里巴巴這個(gè)“巨大的夢(mèng)境”，他們付出了慘重的代價(jià)，創(chuàng)始人的股權(quán)稀釋?zhuān)闶且粋�(gè)明證，長(zhǎng)大成人還要不斷的喂奶，證明了維持這個(gè)夢(mèng)境的成本也是非常高的。然而阿里集團(tuán)在艱難維持的過(guò)程中，產(chǎn)生的一個(gè)“副產(chǎn)品”給他們帶來(lái)了新的啟示。 馬云具有天才的忽悠能力，以及對(duì)本地政府的高超駕馭能力，這兩點(diǎn)能力給他本人和公司帶來(lái)了巨大的宣傳效果。這個(gè)史無(wú)前例的公關(guān)杰作，使得他們能輕易的融到資金，光這點(diǎn)價(jià)值已經(jīng)超越了IPO的誘惑力了。 比如說(shuō)：阿里軟件剛剛成立就成功融資1億美元； 相比較，比較起其他的公司，好不容易做盈利，好不容易上納斯達(dá)克，好不容易融到資金也就這么點(diǎn)錢(qián)，同時(shí)還要對(duì)股東和SEC負(fù)責(zé)，以及不斷的盈利的壓力。在巨大的光環(huán)下融資，已經(jīng)變得比IPO更加的輕松。 所以本人分析認(rèn)為：阿里系的任何企業(yè)，都會(huì)在能生存的情況下，不斷的融資，根本不急求上市；如果他真要上市了，說(shuō)明這個(gè)公司的融資價(jià)值已經(jīng)被用到了極限了，或者是股東發(fā)飆了；或者說(shuō)遇上危機(jī)了，沒(méi)錢(qián)了；或者說(shuō)需要轉(zhuǎn)嫁危機(jī)了。 當(dāng)然這個(gè)觀點(diǎn)仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智，只是本人的個(gè)人的觀點(diǎn)。 三．馬云本人的性格與阿里文化缺陷 馬云，一個(gè)長(zhǎng)著外星人相貌的人，曾經(jīng)被人當(dāng)做騙子鄙視。 從本人獨(dú)創(chuàng)的面相學(xué)來(lái)說(shuō)，一個(gè)長(zhǎng)著外星人的臉，說(shuō)著外星人的話的人，“相由心生”其思想觀念也是畸形的，個(gè)人對(duì)其面相學(xué)的分析是：善于謊言欺世，背后下手陰狠。 馬云具有天才般的忽悠才能沒(méi)錯(cuò)；但是上帝給你一部分的才華，便會(huì)奪走你另一部分的才華。在天才背后的一個(gè)現(xiàn)實(shí)，就是“馬云在阿里巴巴之前做的傳統(tǒng)生意”，基本上都是以失敗告終，在做生意上，在健康盈利上，馬云似乎是白癡一個(gè)。 阿里巴巴的文化，也是存在巨大的問(wèn)題，據(jù)悉，其內(nèi)部的官僚作風(fēng)，排資格論輩分的風(fēng)氣，浮夸浮躁的風(fēng)氣，獻(xiàn)媚太監(jiān)的風(fēng)氣，內(nèi)部斗爭(zhēng)排擠的風(fēng)氣也是極不正常和健康的。這樣的文化，也就只能做做“販賣(mài)夢(mèng)想的另類(lèi)生意”，任何一個(gè)正規(guī)的、復(fù)雜的生意，“太監(jiān)們”便會(huì)束手無(wú)策。 這樣的風(fēng)氣，這樣的文化，這樣的局限性，恰恰是馬云性格的縮影，一起創(chuàng)業(yè)的元老們，幾乎被走了個(gè)精光。 四．淘寶的盈利也貌似是一個(gè)夢(mèng)想 淘寶網(wǎng)最近聽(tīng)說(shuō)要IPO了，根據(jù)本人的規(guī)律，我分析出：他們準(zhǔn)備轉(zhuǎn)嫁危機(jī)了。這或許與淘寶的商業(yè)模式缺陷有關(guān)的。要了解這個(gè)缺陷，必須有資深的電子商務(wù)知識(shí)，下面本人將分析一下電子商務(wù)行業(yè)，以推出淘寶的崛起與衰弱的原因所在： 1.淘寶崛起的原因 為什么零售類(lèi)電子商務(wù)可以做起來(lái)？做過(guò)小生意的人都明白，中國(guó)的各種成本無(wú)論是官僚收費(fèi)還是地產(chǎn)價(jià)格狂飆，運(yùn)費(fèi)離譜，最終體現(xiàn)在了商品的價(jià)格上比較貴。相比于美國(guó)，基礎(chǔ)的生活類(lèi)商品，美國(guó)很多都比中國(guó)還要便宜。 而電子商務(wù)之所以能做起來(lái)，就是因?yàn)槔@過(guò)了重重大山的壓迫，用“很便宜的價(jià)格”吸引了消費(fèi)者，去淘寶的人，莫不是沖著“便宜”去的。 這就是淘寶崛起的原因。 淘寶是輕公司還是重公司？ 單純從淘寶的商業(yè)模式上看，他似乎是“最輕的公司”，比起凡客，比起當(dāng)當(dāng)，淘寶沒(méi)有貨源，也不管貨源，淘寶只有一個(gè)交易平臺(tái)，幾臺(tái)服務(wù)器，加上一幫程序員和客服，就可以開(kāi)門(mén)營(yíng)業(yè)了。 “輕公司”有一個(gè)特點(diǎn)，就是很容易起來(lái)，看起來(lái)比凡客，京東，當(dāng)當(dāng)沒(méi)有繁瑣的后勤要做，但是也會(huì)埋下一個(gè)非常嚴(yán)重的后果：即從供應(yīng)鏈上來(lái)看，就是一家非常重的公司。 如果將淘寶上所有的專(zhuān)職賣(mài)家作為員工，工資統(tǒng)計(jì)一下，那將是一個(gè)巨大的數(shù)字，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越淘寶的利潤(rùn)。如果將淘寶上貨物存儲(chǔ)，貨物采購(gòu)的費(fèi)用加起來(lái)，這樣也是一個(gè)巨大的數(shù)字。這兩組數(shù)字的背后：一件襯衫，一臺(tái)手機(jī)背后的“商業(yè)效率成本”，淘寶遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于凡客和京東。 從供應(yīng)鏈角度來(lái)看，淘寶是一家非常重，非常低效率的公司，這最終將造成他衰敗。 以一臺(tái)聯(lián)想的P50手機(jī)來(lái)舉例：進(jìn)貨價(jià)是600元，京東上賣(mài)760元，毛利160元，其中倉(cāng)儲(chǔ)成本以及分?jǐn)偟娜斯こ杀静怀?0元；毛利潤(rùn)達(dá)到20%。 而在淘寶上的賣(mài)家，也許他一天也就是賣(mài)出一臺(tái)手機(jī)，甚至賣(mài)不出一臺(tái)手機(jī)，按照這個(gè)人去打工至少有1500元一個(gè)月計(jì)算，他每天的人工成本就是50元；很難再交給淘寶更多的利益分成了。 同樣是760元一臺(tái)的手機(jī)，大家都降不下價(jià)格來(lái)，那么就是拼殺服務(wù)，拼殺售后的過(guò)程了。由于供應(yīng)鏈不是淘寶管的，因此京東無(wú)論是服務(wù)，還是售后，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了淘寶。所以本人看來(lái)在數(shù)碼這塊領(lǐng)域，淘寶被京東閹割只是時(shí)間問(wèn)題。 恰恰是因?yàn)椤肮⿷?yīng)鏈上是一家重而低效率的公司”，淘寶網(wǎng)的前途是在舉步維艱。 直通車(chē)廣告盈利模式非常不靠譜 淘寶的很大一部分生意來(lái)源來(lái)自于直通車(chē)廣告，所謂的直通車(chē)，其實(shí)就是“搜索引擎關(guān)鍵詞廣告”，淘寶利用搜索引擎廣告獲取了很大的利益。 但是，這個(gè)模式存在一個(gè)非常大的漏洞“臨界利潤(rùn)”的問(wèn)題。所謂的臨界利潤(rùn)，即是：我投入了100元的直通車(chē)廣告，賣(mài)出的產(chǎn)品賺取的利潤(rùn)，能否超過(guò)100元。若大于100元?jiǎng)t賣(mài)家是有得賺的，若小于100元，則賣(mài)家是虧的。 影響“臨界利潤(rùn)”的是產(chǎn)品的普遍價(jià)格，而決定商品價(jià)格的是“競(jìng)爭(zhēng)”，而非馬云覺(jué)定的。隨著淘寶的賣(mài)家的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，很多的領(lǐng)域已經(jīng)早就跌破了臨界利潤(rùn)了。誰(shuí)都不會(huì)做虧本生意，一旦產(chǎn)品的利潤(rùn)跌破臨界利潤(rùn)，那么直通車(chē)的盈利模式就會(huì)嘎然而止。 現(xiàn)在淘寶也在想辦法，比如說(shuō)：主推商城；將流量引入商城等等的動(dòng)作�？上г庥隽硕喾矫娴睦щy。 4. 艱難的轉(zhuǎn)型與不利的外部環(huán)境 在供應(yīng)鏈上是一家“步履維艱的重公司”；而最大的盈利來(lái)源“直通車(chē)廣告”也由于臨界利潤(rùn)的原因而極為不靠譜。 正所謂“成也蕭何，敗也蕭何”，起家于“便宜”的淘寶，最終因?yàn)椤氨阋恕倍庥鍪杖肽Ｊ讲淮_定的風(fēng)險(xiǎn)。 是否可以轉(zhuǎn)型和凡客一樣，自己做供應(yīng)鏈呢？顯然不行，因?yàn)檫@必須搞掉所有的賣(mài)家，原來(lái)多年的積累必須推倒重來(lái)。前面說(shuō)過(guò)了，這家公司的內(nèi)部已經(jīng)非常的官僚了，已經(jīng)形成了“裝逼文化”，一群裝逼文化下的傻逼們，干不來(lái)這么復(fù)雜的事情；推倒很方便，能不能重來(lái)就是一個(gè)問(wèn)題了。 那么，另外一個(gè)方法就是提高價(jià)格，等同于提高利潤(rùn)，使之超過(guò)臨界利潤(rùn)。一旦賣(mài)家有錢(qián)賺了之后就可以通過(guò)很多種盤(pán)剝的方法來(lái)分享利益所得。所以他們淘寶最近主推的商城，其本質(zhì)就是收取高額的費(fèi)用，迫使賣(mài)家提高價(jià)格，同時(shí)將流量盡可能的引向商城。 可是淘寶商城主推了這么多年，一直沒(méi)有太大的起色，原因有很多： 成熟買(mǎi)家，知道商城價(jià)格貴，盡量不去商城買(mǎi)。 賣(mài)好一個(gè)產(chǎn)品需要很高深的經(jīng)驗(yàn)，光有流量，那些“富有經(jīng)驗(yàn)的超級(jí)賣(mài)家”不來(lái)的話，依舊不會(huì)有起色。很多的商城其實(shí)壓根就沒(méi)什么生意。 拍拍之類(lèi)的崛起正在分流不少淘寶培養(yǎng)起來(lái)的成熟網(wǎng)購(gòu)用戶(hù)。 價(jià)格畢竟永遠(yuǎn)是最強(qiáng)的市場(chǎng)影響因素，沃爾瑪?shù)钠鸺�，淘寶的起家都是明證。 所以與其說(shuō)討論其轉(zhuǎn)型的艱難，我們到不如去懷疑淘寶這種“重供應(yīng)鏈，輕公司”的模式是否是具有可持續(xù)發(fā)展的可能？ 五．支付寶與政府的博弈 “也許支付寶就是國(guó)家的了”，這句話也透露出馬云的無(wú)奈，而支付寶公司恰恰是阿里系里面盈利模式最清晰，也是最健康的公司。 我們可以懷疑阿里巴巴的盈利模式是否是一個(gè)騙局，可以懷疑淘寶的主要盈利來(lái)源是否靠譜，但是支付寶的盈利模式很難被懷疑。 支付通幫助電子商務(wù)公司收款，簽約的合作伙伴在收款的交易額的大約1%是給支付寶的。這個(gè)盈利模式非常的清晰，也非常的合理，因此也非常的健康。 傳統(tǒng)的電子商務(wù)收款，需要銀行帳戶(hù)，以及財(cái)務(wù)人員。而支付寶的收款是“無(wú)論金額大小，1元錢(qián)都可以收”的，無(wú)需人工管理24小時(shí)收款，當(dāng)然也不會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤。無(wú)論效率和準(zhǔn)確性，方便性，都大大的超越了財(cái)務(wù)人員的收款。 以每天交易量2000元的小型電子商務(wù)網(wǎng)站來(lái)說(shuō)，需要付出20元的費(fèi)用給支付寶公司。這20元的費(fèi)用，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于一個(gè)財(cái)務(wù)人員的公司，獲得的服務(wù)也高于財(cái)務(wù)人員的人工服務(wù)。 所以我說(shuō)：支付寶的盈利模式是非常健康的，非常雙贏的�？上ё罱】档墓厩∏∈亲畈恍业��！耙苍S支付寶就是國(guó)家的了”，從這句話中，可以體味到馬云受到的政府的壓力是何等之大。 六．阿里系的未來(lái) 阿里系面對(duì)危機(jī)，具有強(qiáng)大的韌性與忍耐力，以及驚人的突圍能力，如果看他一直以來(lái)在危機(jī)中生存壯大，便知其對(duì)抗危機(jī)的生命力何等巨大。但是，究其前途依舊非常的不樂(lè)觀。 馬云在剛剛出道的時(shí)候，曾一度被人認(rèn)為是騙子。理想主義，并沒(méi)有錯(cuò)。有夢(mèng)想，也沒(méi)有錯(cuò)。阿里系最大的錯(cuò)誤是將“夢(mèng)想出售給別人”，而忘記了夢(mèng)總有會(huì)醒的一天。 我每天路過(guò)包子鋪，給一塊錢(qián)買(mǎi)一個(gè)饅頭，老板賺了5毛錢(qián)。我常常在想“我餓了，我要吃饅頭”，我給一塊錢(qián)，老板賺五毛，這樣的模式才是財(cái)務(wù)最健康的模式。因?yàn)榘邮敲玫降�，而并非“空中樓閣”。 |
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發(fā)表于 2010-7-20 12:29:28
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