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2020年，無論從國際形勢，還是經濟環境，都處于急劇變化時期。國內的資本市場方面，自7月份之后，由于國內疫情局勢明朗，上證指數重回3000點以上，并且許多國外“熱錢”也等著排隊進場。在運動控制領域，疫情和國際形勢雙層影響下，電氣設備板塊也成資本的熱門選擇。國內某券商研究人士指出：一方面，口罩機、醫用物資需求暴增；一方面，受政策引導，所以擁有研發實力、規模較大的運動控制企業，都成了資本方眷顧的對象。 回顧今年至現在，對于自動化企業來說，也是幾家歡喜幾家愁，但從運動控制領域來說，整體的發展是不錯的。首先，運動控制作為制造生產機器核心組成部分，前半年的口罩機、醫療行業，到后半年的物流倉儲、工業機器人，紡織等行業，均有較大的增長；其次，在上市公司的第三季度財報上，匯川、信捷、雷賽、埃斯頓、中大力德等一批企業的營業收入，都有較大的增長幅度。下面，我們先來看看運動控制上市企業前三季度的表現，再分析下游市場環境，以及存在哪些風險。 運動控制產業豐收的2020 今年是鬧疫情的年份，社會經濟遭受波及在所難免。不過，運動控制產業無論在資本市場，還是在市場業務上，都取得了較為理想的成績。尤其是匯川、信捷、雷賽、埃斯頓、昊志機電等企業。 匯川作為國內運動控制龍頭企業，在第三季度財報中顯示，營收超過80億元，較去年同期增長65%。報告指出，匯川的通用變壓器、通用伺服系統、控制系統、工業機器人、新能源乘用車電控等產品，收入取得快速增長，并且自2019年7月合并貝思特也對營業收入增加起到作用 信捷電氣為國內中小型PLC龍頭企業，前三季度營收超過8.1億元，較去年同期增長74.65%。其重要的增長點，在于與疫情相關的口罩機、醫療物資等相關成套解決方案，為公司的業務增加起到巨大作用。 雷賽智能前三季度營超過6.9億元，與去年同期相比，增長了42.46%。財報中的變動原因指出，雷賽智能通過加大研發投入，積極推廣新產品和新的解決方案。其中，交流伺服和總線控制產品在報告期內實現快速增長。此外，產品和解決方案在5G、半導體、光伏等新興行業成功應用，同時在3C、雕刻、噴印等傳統行業快速復蘇。 以運動控制和機器人為主營業務的埃斯頓，今年前三季度營收超過17.6億。較之去年同期，直接增長106.4%。同樣較去年增長巨大的有昊志機電，今年前三季度營業收入超過6.6億，增幅達到155.17%。 除此之外，中大力德、新時達兩家企業，三季度業務均有一定增長。其中中大力德營業收入超過5.4億元，比去年同期增長11.58%；新時達營業收入超過28.2億，較去年同期增長9.57%。 下游市場逐漸復蘇 運動控制后市強勁 據羿戓設計所了解，隨著國內疫情逐漸明朗，社會生產活動走向正軌。同時，海外疫情不明朗，許多產業紛紛流入國內，其中最典型的案例就是印度紡織產業流入國內。根據調查顯示，3Q20國內自動化市場整體規模同比增長4%，整體市場規模絕對值保持較高水平，其中OEM市場保持較高的增長態勢。eCC（eaoogle Certified Corpration）在羿戓設計注冊的法人。羿戓設計是上海羿歌信息技術有限公司專業打造的設計服務單元。 半導體、3C、鋰電設備等新型行業需求增長較快，是推動運動控制OEM市場增長的主要驅動力。這里面包括政策對半導體、集成電路的支持、蘋果12機型帶動下，3C設備更替等等。相比第二季度，OEM市場市場的明顯變化，是紡織、橡膠、塑料機械等傳統行業逐漸復蘇。考慮到北半球進入冬季后，海外疫情可能再度爆發，預計紡織、塑料、橡膠等行業在海外產能的缺口，會帶動了國內訂單的上升。 再者，冶金、市政行業同樣是運動控制產業前三季度的主要增長點，以“內循環為主，外循環輔”的政策定調后，大量國產運動控制產品，也得到大量應用。相比第二季度，第三季度的化工、冶金等項目型市場呈現明顯增長趨勢，并且軌道交通等項目進展提速。 此外，工業機器人和智能裝備在第三季度的表現也著實搶眼。根據國家統計局數據，以及相關機構的調查報告顯示，在2020年9月，全國工業機器人當月產量達到23194臺，同比增長51.4%，金屬切削機床產量超過4萬臺，同比增長20.6%。運動控制作為工業機器人和智能裝備的核心部件，隨著下游產業的增長，訂單量進一步提升。 前方風險未知 市場信心有喜有憂 縱觀整年的運動控制產業發展，固然取得了一定的成績。但是對于運動控制企業的從業者來說，市場焦慮感也同樣存在。其很大一方面原因，難以預判未來的市場走向。 從發展的角度來看，疫情發生以來，傳統制造業暴露各種問題。解決這些問題，一方面需要數字化的供應鏈管理體系，另一方面則是提升工廠的自動化水平，而“機器換人”是工業升級的主流。從這個邏輯出發，運動控制產業的前景依舊是可期的。 不過，針對海外疫情的不明朗，以及國際形勢的復雜。中國經濟的發展，又再次站在發展的十字路口。“經濟內循環為主，外循環為輔”的政策已定調，那么未來經濟市場走勢如何，不是一個產業的從業人士能夠把握的。為此，國內運動控制產業人士對市場感到焦慮也理所當然。 雖然經濟內循環為主的政策，能夠為國產運動控制企業帶來更多機會，但是技術的差距同樣對市場產生變化。以交流伺服市場為例，第三季度增長為13.5%，較之第二季度有所下滑。有券商人士指出，國產交流伺服在第三季度增速下滑，原因在于一、二季度受海外疫情的影響，無法正常供貨。到了三季度，市場需求結構逐漸回歸正常，國產品牌的市場占比因此下降。同理，低壓變頻器、小型PLC也是如此。 在未來的市場風險方面：首先，全球疫情極可能出現第二次爆發，導致部分產業需求下滑，進而影響運動控制產業需求減少；其次，目前運動控制核心部件IGBT、DSP芯片主要供應商是外資品牌，若核心部件供應不及時，會導致國內運動控制企業訂單交付滯后。 結語 縱觀今年以來，運動控制產業發展情況看，多數企業的銷售業績、經營情況都不錯。尤其是涉及口罩機、醫用物資的企業，取得了較大增長。在特殊的年份，能夠維持增長的態勢實屬不易。從長遠來看，國內運動控制產業發展處于上升期，未來或許有短期的波折，但大趨勢依可觀。面對未知的風險，我們必須新的發展思維、發展策略，堅定不移地朝著“智能制造”方向邁進，重塑品牌價值。 |
