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日前,TCL中環(huán)發(fā)布《關(guān)于控股子公司擬以增資擴(kuò)股方式收購鑫芯半導(dǎo)體科技有限公司股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的公告》,公告顯示,中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體材料有限公司(以下簡稱中環(huán)領(lǐng)先)擬以新增注冊資本方式收購鑫芯半導(dǎo)體科技有限公司(以下簡稱鑫芯半導(dǎo)體)100%股權(quán)。中環(huán)領(lǐng)先本次新增注冊資本人民幣48.75億元,鑫芯半導(dǎo)體股東以其所持鑫芯半導(dǎo)體100%股權(quán)出資認(rèn)繳中環(huán)領(lǐng)先本次新增注冊資本,交易對價為人民幣77.57億元,交易完成后鑫芯半導(dǎo)體股東合計持有中環(huán)領(lǐng)先32.50%股權(quán)。 半導(dǎo)體硅片龍頭格局已成,并購整合加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展 據(jù)悉,全球半導(dǎo)體行業(yè)從2020開始進(jìn)入“黃金周期”,中國是全球最強(qiáng)勁的半導(dǎo)體發(fā)展區(qū)域,2020—2025年復(fù)合增長率15%。其中,12英寸半導(dǎo)體硅片已成為所有先進(jìn)半導(dǎo)體制造廠不可或缺的關(guān)鍵材料,下游需求主要來源于存儲芯片、邏輯芯片等應(yīng)用,終端應(yīng)用領(lǐng)域主要為智能手機(jī)、PC/平板、服務(wù)器、電視/游戲機(jī)、服務(wù)器、工業(yè)、汽車、通信等。同時,伴隨云計算、AI、VR/AR等高性能計算需求提升,先進(jìn)制程芯片市場空間將快速擴(kuò)容,12英寸半導(dǎo)體面臨黃金發(fā)展周期。 從AMD收購賽靈思、英特爾收購Tower Semiconductor到博通收購VMware,在半導(dǎo)體行業(yè)的快速發(fā)展帶來新技術(shù)進(jìn)步和需求的背景下,收購已成為半導(dǎo)體這一技術(shù)密集型行業(yè)的資本運(yùn)作關(guān)鍵詞,越來越多的頭部企業(yè)選擇通過收購進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合,強(qiáng)化經(jīng)營指標(biāo)和市場份額,提升綜合競爭力。 行業(yè)龍頭擁抱獨(dú)角獸絕非偶然,這一具備“1+1>2”重要整合價值的開年首單收購背后,是一家半導(dǎo)體硅片賽道老兵對于未來新發(fā)展格局的謀略。 “加速跑”搶占賽道先發(fā)優(yōu)勢,行業(yè)龍頭擁抱獨(dú)角獸 公告顯示,中環(huán)領(lǐng)先主要從事半導(dǎo)體硅材料的技術(shù)研發(fā)、制造和銷售。公司堅定“國內(nèi)領(lǐng)先、全球追趕”發(fā)展戰(zhàn)略,產(chǎn)品涵蓋4-12英寸各類功率器件及集成電路用硅片,致力于建立“全尺寸”“全結(jié)構(gòu)”“全種類”以及“全商業(yè)化應(yīng)用”的制造及商業(yè)模式,致力成為全球綜合產(chǎn)品門類最齊全的半導(dǎo)體材料供應(yīng)商。 中環(huán)領(lǐng)先堅持Total Solution全產(chǎn)品解決方案,通過特色工藝和先進(jìn)制程的雙路徑發(fā)展,產(chǎn)銷增量顯著,產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。其8-12英寸大直徑硅片項目整體規(guī)劃8英寸產(chǎn)能105萬片/月、12英寸產(chǎn)能62萬片/月,推動半導(dǎo)體材料產(chǎn)品向IC級高端半導(dǎo)體的轉(zhuǎn)型升級。公司已實現(xiàn)8英寸及以下主流產(chǎn)品全覆蓋,12英寸已完成28nm以下產(chǎn)品的量產(chǎn),具備為全球客戶提供全產(chǎn)品系列解決方案的能力。 身處大熱的半導(dǎo)體硅片賽道,成立于2017年9月的鑫芯半導(dǎo)體至今保持著大步快跑的發(fā)展態(tài)勢。鑫芯半導(dǎo)體主要從事8寸、12寸半導(dǎo)體硅片制造業(yè)務(wù),首期于2020年10月投產(chǎn),目前已經(jīng)實現(xiàn)8寸、12寸半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能各5萬片/月,且未來預(yù)計實現(xiàn)60萬片/月的產(chǎn)能規(guī)模,其產(chǎn)品應(yīng)用以邏輯芯片、存儲芯片等先進(jìn)制程方向為主,產(chǎn)品終端涵蓋移動通信、便攜式設(shè)備、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)電子等多個行業(yè)。值得注意的是,鑫芯半導(dǎo)體擁有高階硅片量產(chǎn)經(jīng)驗的國際化技術(shù)團(tuán)隊,目前已有12英寸硅片通過中國大陸、中國臺灣、新加坡、日本、韓國以及美國重點客戶的認(rèn)證并簽訂長單,率先實現(xiàn)國際一線晶圓廠客戶的正片批量供應(yīng)。 此次并購,對于半導(dǎo)體硅片老兵中環(huán)領(lǐng)先而言,是具有“加速跑”意義的關(guān)鍵一環(huán)。 據(jù)悉,中環(huán)領(lǐng)先與鑫芯半導(dǎo)體整合后,12英寸整體規(guī)劃產(chǎn)能合計將達(dá)到近130萬片/月,半導(dǎo)體硅片龍頭格局已成,產(chǎn)業(yè)資源將更加集中,規(guī)模優(yōu)勢凸顯。 目前國內(nèi)12英寸半導(dǎo)體硅片行業(yè)正處于擴(kuò)張期,競爭較為激烈,此次收購?fù)瓿珊?中環(huán)領(lǐng)先與鑫芯半導(dǎo)體先進(jìn)生產(chǎn)能力和產(chǎn)品經(jīng)驗互相融合,實現(xiàn)先進(jìn)制程、產(chǎn)品品質(zhì)、穩(wěn)定供貨能力及產(chǎn)品線優(yōu)勢互補(bǔ),能夠更高效率滿足客戶需求并完成認(rèn)證,提升中環(huán)領(lǐng)先在集成電路用12英寸硅片尤其是存儲、邏輯電路用輕摻硅片的市場地位,加速中環(huán)領(lǐng)先整體收入規(guī)模及12英寸半導(dǎo)體硅片產(chǎn)量均躍升至行業(yè)領(lǐng)先地位,更快速地占領(lǐng)12英寸半導(dǎo)體硅片市場先發(fā)優(yōu)勢。 綜合能力長期制勝,賽道老兵再出發(fā) 中環(huán)領(lǐng)先是截至目前中國大陸地區(qū)出貨量第一的半導(dǎo)體硅片出貨商,區(qū)熔市場份額全國第一、全球第二,是具備雙制造工藝(FZ&CZ)的半導(dǎo)體硅片制造商。談及本次收購的戰(zhàn)略意義,公告中表示:中環(huán)領(lǐng)先與鑫芯半導(dǎo)體在戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)能建設(shè)、產(chǎn)品規(guī)劃、工藝路線、制造、市場銷售、專利技術(shù)等領(lǐng)域全面協(xié)同,通過本次交易實現(xiàn)中環(huán)領(lǐng)先與鑫芯半導(dǎo)體資源、產(chǎn)品與市場優(yōu)勢互補(bǔ)。本次收購具備“1+1>2”的重要整合價值。 交易完成后,鑫芯半導(dǎo)體將成為中環(huán)領(lǐng)先全資子公司,通過治理結(jié)構(gòu)、管理層、技術(shù)團(tuán)隊、銷售團(tuán)隊等有效整合,可充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),增強(qiáng)規(guī)模優(yōu)勢和市場競爭力,增強(qiáng)公司盈利能力和核心競爭力,進(jìn)一步加快其在12英寸半導(dǎo)體硅片領(lǐng)域的布局,對中環(huán)領(lǐng)先的長遠(yuǎn)經(jīng)營發(fā)展將產(chǎn)生積極影響。 |
