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來源：動(dòng)點(diǎn)科技 作者：黃塵 近年來，半導(dǎo)體領(lǐng)域發(fā)展得如火如荼，為了取得競爭優(yōu)勢，像OPPO、vivo這樣的傳統(tǒng)手機(jī)廠商，也開始自研芯片。與此同時(shí)，新冠疫情導(dǎo)致全球范圍內(nèi)部分工廠停工，而俄烏戰(zhàn)爭又導(dǎo)致部分半導(dǎo)體材料價(jià)格增長，致使市場上一度出現(xiàn)“芯片荒”。于是許多有能力的國家都開始投資芯片產(chǎn)業(yè)，企圖擴(kuò)大產(chǎn)能。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，最近三年，全球半導(dǎo)體企業(yè)的注冊數(shù)量激增，巔峰時(shí)，單月注冊量能達(dá)到5萬。而我國在此期間也掀起了一股芯片公司注冊浪潮，僅這兩年，國內(nèi)新成立的芯片公司數(shù)量就達(dá)到了10萬家。涉及到IC設(shè)計(jì)、制造、封測，以及半導(dǎo)體設(shè)備、材料、應(yīng)用等領(lǐng)域。 隨著全球局勢的不斷變化，美元加息、通貨膨脹的宏觀趨勢影響了市場需求，而消費(fèi)電子的失落，使得半導(dǎo)體缺芯潮后盲目擴(kuò)張的企業(yè)面臨高庫存風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格不再堅(jiān)挺。市場上對芯片整體需求下降，半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入下行周期。 一 在稱霸半導(dǎo)體市場二十年后，手機(jī)和PC不再是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的最大增長引擎，消費(fèi)電子市場的不景氣，影響了芯片的出貨量。由于終端消費(fèi)電子市場下滑，使得上游半導(dǎo)體的訂單也有所減少，手機(jī)、PC等市場目前持續(xù)下滑，預(yù)計(jì)在二季度下游市場也難以反彈。 市場研究公司IDC預(yù)計(jì)，2022年智能手機(jī)全球出貨量下降9.1%，約為12億臺(tái)，其中一半是5G機(jī)型。作為全球最大的手機(jī)市場，中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，國內(nèi)市場手機(jī)總體出貨量累計(jì)2.72億部，同比下降22.6%，其中，5G手機(jī)出貨量2.14億部，同比下降19.6%，占同期手機(jī)出貨量的78.8%。 PC市場的飽和，使英特爾深受打擊，很大程度上限制了對英特爾業(yè)務(wù)需求量增長。2022年英特爾全年?duì)I收為631億美元，較2021年的790億美元下跌20%，凈利潤為80.14億美元，較2021年的198.7億美元暴跌60%，這幾乎是是英特爾20多年來最糟糕的時(shí)刻。英特爾CEO基辛格也表示，經(jīng)濟(jì)的不確定性持續(xù)到2023年。 對此，英特爾做出了一系列資本支出調(diào)整，包括在2023年通過裁員、推遲建廠計(jì)劃以及暫停RISC-V計(jì)劃和網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)業(yè)務(wù)等措施，來削減30億美元的資本支出，并且到2025年底減少80億至100億美元。 而半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)十分發(fā)達(dá)的韓國，也遭遇重創(chuàng)。韓國經(jīng)濟(jì)部門1月數(shù)據(jù)顯示，韓國對華半導(dǎo)體出口同比暴跌31%，連續(xù)8個(gè)月呈下跌態(tài)勢。半導(dǎo)體整體出口額驟降44.5%，連續(xù)第五個(gè)月同比下降。 二 消費(fèi)電子的需求下滑，還使得存儲(chǔ)芯片也開始犯難。市場研究公司TrendForce的最新數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）的平均價(jià)格暴跌了34.4%，而三季度的跌幅為31.4%；NAND閃存的表現(xiàn)也不盡如人意，去年三季度和四季度的價(jià)格跌幅分別為32%和27.7%。 以生產(chǎn)存儲(chǔ)芯片為主的三星，去年四季度DS（設(shè)備解決方案）部門的營業(yè)利潤同比降幅高達(dá)96.9%，令人咋舌。半導(dǎo)體業(yè)務(wù)第四季度綜合收入為20.07萬億韓元，同比下降24%。 高企的庫存導(dǎo)致價(jià)格暴跌，加上全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲軟，一眾存儲(chǔ)芯片制造商在去年下半年削減了產(chǎn)能，并推遲了擴(kuò)張計(jì)劃。美光科技、SK海力士和鎧俠都公布了相應(yīng)措施，試圖通過控制供應(yīng)過剩來穩(wěn)定市場。 三 在汽車電子化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化持續(xù)升級的趨勢下，MCU市場發(fā)展開始加速。而在芯片退潮期，國內(nèi)MCU的發(fā)展也承受著巨大壓力。 招商證券指出，國內(nèi)MCU廠商下游集中在消費(fèi)類、小家電等領(lǐng)域，且MCU產(chǎn)品型號(hào)大多集中在8位MCU和32位低于100MHz的中低端消費(fèi)應(yīng)用領(lǐng)域。而2022年以來下游需求表現(xiàn)相對疲軟，因此從出貨層面，不少國內(nèi)MCU廠商面臨較大的出貨壓力。 中信證券表示，MCU板塊國內(nèi)廠商處于追趕階段，車載市場初步開始滲透。但是MCU行業(yè)集中度較高，中高端市場多數(shù)被國外大廠壟斷。 四 大洋彼岸，硅谷半導(dǎo)體初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資在三年前還頗具熱度，去年風(fēng)險(xiǎn)投資僅有78億美元，相比2021年的145億下滑了46％，相比2020年的103億下滑了24％。在國內(nèi)，也有很多企業(yè)因?yàn)槿谫Y不順，產(chǎn)品研發(fā)遇到困難，不得不被倒閉大潮“淹沒”。 鈦媒體從企查查方面獲得的數(shù)據(jù)顯示，2022 年，中國吊銷、注銷芯片相關(guān)企業(yè)達(dá) 5746 家，遠(yuǎn)超過往年，而且比 2021 年的 3420 家增長了 68%。目前，中國現(xiàn)存芯片相關(guān)企業(yè)（僅統(tǒng)計(jì)企業(yè)名稱、名牌名稱、經(jīng)營范圍含芯片的相關(guān)企業(yè)）超 17 萬家。 要知道，去年前 8 個(gè)月，中國吊銷、注銷芯片相關(guān)企業(yè)達(dá)到 3470 家。而9 月到 12 月四個(gè)月內(nèi)，國內(nèi)竟增加了 2300 多家注銷芯片企業(yè)。這意味著，平均每天就有超 15 家芯片企業(yè)注銷工商信息。 麥格理證券分析師Daniel Kim指出，從芯片跌價(jià)幅度與相關(guān)損失來看，當(dāng)前市場的不景氣度可能比2008年更糟。 五 芯片產(chǎn)業(yè)資金需求大、人才富集程度高、發(fā)展周期長，一般芯片企業(yè)從成立到盈利，很多要經(jīng)過5至10年才行。面對國內(nèi)普遍的芯片焦慮，任正非曾坦言：“芯片是急不來的，不僅與工藝、設(shè)備、耗材問題有關(guān)，還要腳踏實(shí)地，不能泡沫式地追趕。” 整體而言，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)起步較晚，與國外先進(jìn)水平差距較大。然而，隨著汽車電動(dòng)化趨勢銳不可當(dāng)，汽車對于芯片用量將會(huì)大幅提升，車芯片用量有望達(dá)到1000-1200個(gè)左右，產(chǎn)品覆蓋存儲(chǔ)、模擬、計(jì)算、傳感等各類型產(chǎn)品。 Techsugar表示，電動(dòng)汽車半導(dǎo)體器件總價(jià)值有望達(dá)到1500至2000美元之間，是傳統(tǒng)汽車與手機(jī)（約 400-500 美元）的3到4倍。如果該市場能夠不斷成長，有望超越手機(jī)市場的芯片需求。國內(nèi)可以利用電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢，在車用半導(dǎo)體方面進(jìn)行追趕。 |
