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來(lái)源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察 據(jù)知情人士透露，軟銀集團(tuán)創(chuàng)始人孫正義正在尋求高達(dá) 1000 億美元的資金來(lái)資助一家芯片合資企業(yè)，以與英偉達(dá)公司競(jìng)爭(zhēng)并供應(yīng)人工智能必需的半導(dǎo)體。 該項(xiàng)目代號(hào)為“Izanagi”，標(biāo)志著這位億萬(wàn)富翁在軟銀大幅削減初創(chuàng)公司投資之際的下一個(gè)重大嘗試。知情人士表示，孫正義設(shè)想創(chuàng)建一家公司，能夠與芯片設(shè)計(jì)部門 Arm形成互補(bǔ)，并讓這位億萬(wàn)富翁能夠打造一家人工智能芯片巨頭。由于討論仍處于私下?tīng)顟B(tài)，因此要求匿名。其中一位知情人士表示，在考慮的一種情況下，軟銀將提供 300 億美元，其中 700 億美元可能來(lái)自中東機(jī)構(gòu)。 如果他成功，該芯片項(xiàng)目將成為自 ChatGPT 出現(xiàn)以來(lái)人工智能領(lǐng)域最大的投資之一，使微軟公司最近對(duì) OpenAI 超過(guò) 100 億美元的投資相形見(jiàn)絀。知情人士稱，孫正義以日本創(chuàng)造與生命之神伊邪那吉 (Izanagi) 的名字命名該項(xiàng)目，部分原因是其中包含通用人工智能 (Artificial General Intelligence) 的縮寫。孫正義多年來(lái)一直在他的演講中預(yù)言通用人工智能的到來(lái)，他表示，一個(gè)充滿比人類更聰明的機(jī)器的世界將更加安全、健康和幸福。 知情人士表示，該項(xiàng)目如何資助或資金將花在哪里的細(xì)節(jié)尚未確定，該項(xiàng)目可能會(huì)進(jìn)一步發(fā)展。他們表示，孫正義不斷嘗試多種投資想法和策略，以加強(qiáng) Arm 在人工智能市場(chǎng)的影響力，并一直在探索不同類型的下一代芯片。目前尚不清楚哪家或哪家公司將在開(kāi)發(fā)挑戰(zhàn)英偉達(dá)所需的技術(shù)方面發(fā)揮核心作用，英偉達(dá)是迄今為止高端人工智能加速器領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。 軟銀和 Arm 的代表拒絕置評(píng)。 在創(chuàng)業(yè)投資遭遇一系列嚴(yán)重挫折后，孫正義將精力集中在 Arm 上。知情人士稱，這位企業(yè)家看到了創(chuàng)建一家與七大股票處于同一水平的怪物公司的機(jī)會(huì)。截至 12 月 31 日，軟銀擁有 6.2 萬(wàn)億日元（410 億美元）的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，這得益于全球股市的反彈。其資產(chǎn)負(fù)債表因 T-Mobile US Inc. 股票（價(jià)值近 80 億美元）的意外收入以及該公司持有的 Arm 90% 股份而得到提振，僅在過(guò)去一周，Arm 的市值就增加了約 500 億美元。 知情人士稱，雖然孫正義和 OpenAI 的 Sam Altman 就半導(dǎo)體制造領(lǐng)域的聯(lián)手和融資事宜進(jìn)行了會(huì)談，但目前形式的Izanagi與 Altman 的野心是分開(kāi)的。一位知情人士稱，孫正義曾試圖投資另一家開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)人工智能模型的公司，并請(qǐng)求該公司的領(lǐng)導(dǎo)者幫助開(kāi)展芯片業(yè)務(wù)，但他們拒絕了。 在最近接受彭博電視臺(tái)采訪時(shí)，哈斯被問(wèn)及在幫助孫正義實(shí)現(xiàn)人工智能愿望方面所扮演的角色。哈斯表示：“當(dāng)你想到通用人工智能以及在計(jì)算、能效、能源方面實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)所需的條件時(shí)，這些都是我們需要參與和關(guān)注的重要領(lǐng)域。” 作為 Arm 首席執(zhí)行官，而不是軟銀董事。 孫正義直接領(lǐng)導(dǎo)的Izanagi計(jì)劃。這位億萬(wàn)富翁此前精心策劃了軟銀愿景基金的創(chuàng)建，該基金最初是一個(gè)獲得中東支持的 1000 億美元項(xiàng)目，代表著世界上最大的科技投資池之一。但在過(guò)去 18 個(gè)月里，該部門的投資已放緩至之前規(guī)模的一小部分。 OpenAI 的 Sam Altman ，也來(lái)勢(shì)沖沖 據(jù)知情人士透露，OpenAI 首席執(zhí)行官山姆·奧爾特曼 (Sam Altman) 正在努力爭(zhēng)取美國(guó)政府批準(zhǔn)一項(xiàng)大型合資企業(yè)，以促進(jìn)人工智能芯片的全球制造，此舉可能會(huì)引發(fā)華盛頓的國(guó)家安全和反壟斷擔(dān)憂。 知情人士稱，過(guò)去幾周，奧特曼一直在與美國(guó)、中東和亞洲的潛在投資者和合作伙伴會(huì)面，但他告訴其中一些人，如果沒(méi)有華盛頓的批準(zhǔn)，他就無(wú)法前進(jìn)。 奧特曼在多次訪問(wèn)國(guó)會(huì)山宣傳他的人工智能議程后，成為華盛頓的熟悉面孔，現(xiàn)在正試圖讓美國(guó)官員參與一項(xiàng)通過(guò)部分來(lái)自中東的融資來(lái)推動(dòng)半導(dǎo)體生產(chǎn)的計(jì)劃。據(jù)彭博社上個(gè)月報(bào)道，他的目標(biāo)是籌集數(shù)十億美元，大幅提高全球制造尖端計(jì)算芯片的能力，避免資金短缺，他擔(dān)心這將干擾人工智能的大規(guī)模部署和該領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展。 臺(tái)積電、英特爾公司和三星電子公司是制造此類芯片的主要公司，因此可能是 Altman 的合作伙伴。彭博社報(bào)道稱，他上個(gè)月會(huì)見(jiàn)了三星高管，他還會(huì)見(jiàn)了臺(tái)積電。據(jù)彭博社報(bào)道，他已與中東主權(quán)財(cái)富基金討論了潛在投資，其中包括來(lái)自阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)的投資。 據(jù)一位不愿透露姓名的知情人士透露，奧特曼表示，他認(rèn)為與美國(guó)政府就合資企業(yè)的時(shí)間和結(jié)構(gòu)進(jìn)行合作至關(guān)重要。知情人士稱，首席執(zhí)行官已與商務(wù)部長(zhǎng)吉娜·雷蒙多會(huì)面，并正在努力安排與其他官員的會(huì)面，商務(wù)官員已就 OpenAI 的中東雄心進(jìn)行了內(nèi)部討論。 該公司在一份聲明中他們表示：“OpenAI 就增加芯片、能源和數(shù)據(jù)中心的全球基礎(chǔ)設(shè)施和供應(yīng)鏈進(jìn)行了富有成效的討論，這對(duì)于人工智能和其他依賴它們的行業(yè)至關(guān)重要。” “鑒于國(guó)家優(yōu)先事項(xiàng)的重要性，我們將繼續(xù)向美國(guó)政府通報(bào)情況，并期待稍后分享更多細(xì)節(jié)。” 商務(wù)部發(fā)言人表示，雷蒙多會(huì)見(jiàn)了眾多行業(yè)領(lǐng)袖，該機(jī)構(gòu)沒(méi)有透露個(gè)人談話的細(xì)節(jié)。 奧特曼雄心勃勃的融資活動(dòng)有可能引發(fā)美國(guó)財(cái)政部主持的一個(gè)委員會(huì)對(duì)外國(guó)投資進(jìn)行國(guó)家安全審查，并可能違反商務(wù)部對(duì)中東芯片運(yùn)輸?shù)目刂啤Ｒ恍┲槿耸勘硎荆珹ltman 還在考慮是否在 OpenAI 之外創(chuàng)建并發(fā)行一家新公司，此舉可能會(huì)引發(fā)反壟斷擔(dān)憂。這就是該計(jì)劃在推進(jìn)之前需要美國(guó)政府批準(zhǔn)的部分原因。 美國(guó)法律禁止同一個(gè)人在直接競(jìng)爭(zhēng)的兩家公司擔(dān)任董事會(huì)董事或高管，拜登政府加強(qiáng)了對(duì)這些所謂的連鎖董事會(huì)的審查。目前尚不清楚 OpenAI 是否會(huì)提供資金或與新初創(chuàng)公司建立正式關(guān)系，但如果新公司尋求制造專供 OpenAI 使用的芯片，聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)或司法部的反壟斷執(zhí)法人員可能會(huì)對(duì) Altman 的參與感到擔(dān)憂 。該初創(chuàng)公司還因其與微軟公司的合作而面臨聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)的反壟斷審查。 英偉達(dá)GPU到頂了？麻煩事還在后頭！ 分析公司 UBS 在給客戶的一份新報(bào)告中表示，用于人工智能應(yīng)用的 Nvidia廣受歡迎的 H100 80GB GPU的交付時(shí)間（等待時(shí)間） 已從 8-11 個(gè)月縮短 至僅 3-4 個(gè)月（來(lái)自 SeekingAlpha）。該公司表示，這種轉(zhuǎn)變表明近期增長(zhǎng)可能達(dá)到峰值，但也可能預(yù)示著英偉達(dá)未來(lái)增長(zhǎng)前景面臨麻煩。 不過(guò)，瑞銀仍上調(diào)了對(duì)英偉達(dá)的展望，將盈利預(yù)測(cè)和目標(biāo)價(jià)上調(diào)至850美元。 交貨時(shí)間的縮短是一把雙刃劍。一方面，這表明英偉達(dá)的生產(chǎn)合作伙伴臺(tái)積電（或其芯片封裝分包商）正在擴(kuò)大其CoWoS封裝產(chǎn)能（這限制了H100和其他用于AI應(yīng)用的先進(jìn)處理器的供應(yīng)），這意味著更好的供應(yīng)和更快的速度履行訂單。這種效率可能會(huì)帶來(lái)短期收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)，因?yàn)楣究梢栽诟痰臅r(shí)間內(nèi)運(yùn)送更多產(chǎn)品；另一方面，隨著交貨時(shí)間接近零，英偉達(dá)將從根據(jù)積壓訂單和新訂單發(fā)貨轉(zhuǎn)變?yōu)閮H根據(jù)新訂單發(fā)貨，這可能會(huì)導(dǎo)致收入下降。 臺(tái)積電表示，將 在 2023 年底之前擴(kuò)大 CoWoS 產(chǎn)能，并在 2024 年底之前將產(chǎn)能在 2023 年中期的基礎(chǔ)上翻一番。也許臺(tái)積電或其 OSAT 合作伙伴之一的 CoWoS 產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)展速度快于預(yù)期，導(dǎo)致 H100 交貨時(shí)間縮短。 另一方面， 由于美國(guó)的限制，現(xiàn)在 Nvidia 無(wú)法向中國(guó)運(yùn)送功能齊全的 H100，據(jù)報(bào)道導(dǎo)致中國(guó)的需求下降，它可能只是有大量的“備用”H100 芯片可以運(yùn)送到其他地方。盡管中國(guó)占英偉達(dá)收入的很大一部分，但尚不清楚出貨量的減少是否會(huì)導(dǎo)致 H100 的交貨時(shí)間從 8-11 個(gè)月縮短至僅 3-4 個(gè)月。 市場(chǎng)目前預(yù)計(jì) Nvidia 將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到 2026 年 1 月收入不會(huì)出現(xiàn)季度環(huán)比下降。然而，交貨時(shí)間的迅速縮短表明這種增長(zhǎng)可能會(huì)更快地冷卻下來(lái)。分析師指出，這種情況并未反映在該股目前的估值中，該估值假設(shè)增長(zhǎng)不間斷。 盡管英偉達(dá)的增長(zhǎng)可能會(huì)放緩，但值得注意的是，整體人工智能能力將繼續(xù)擴(kuò)大。Nvidia 的出貨量將有助于 GPU 安裝基礎(chǔ)的不斷增長(zhǎng)，而其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也將推動(dòng)這一增長(zhǎng)。因此，盡管英偉達(dá)的連續(xù)增長(zhǎng)可能面臨挑戰(zhàn)，但更廣泛的人工智能行業(yè)將繼續(xù)前進(jìn)。 |
