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芯片供應鏈和價格是電子行業最關心的問題。當前，特朗普政府的關稅政策已經對全球芯片供應鏈和價格產生了顯著影響，主要體現在以下幾個方面： 1. 芯片價格顯著上漲 臺積電等代工廠成本轉嫁：由于美國對進口芯片加征關稅（如25%或更高），臺積電計劃將7nm以下先進制程芯片價格提高15%以上，以抵消關稅和出口管制帶來的成本壓力。這一漲幅遠高于此前預期的5%-10%。 終端產品價格傳導：例如，蘋果iPhone 16 Pro的組件成本可能因關稅從549美元上漲至846美元，若轉嫁給消費者，售價或突破2300美元4。英偉達等企業若無法消化關稅成本，其AI芯片的終端售價也可能上漲12.5%（如200美元的CPU漲至225美元）。 2. 供應鏈加速調整與區域轉移 美國本土化生產趨勢：為規避關稅，臺積電已承諾在美投資1000億美元建廠，但美國廠區的盈利能力僅為中國臺灣的70%，需依賴補貼維持29。蘋果則加速將部分產能轉移至印度、越南，并探索巴西等新基地以分散風險。 中國國產替代加速：中國對美半導體設備進口依賴度達12.7%，加征34%關稅后，四川、廣東等地企業加快推動國產芯片（如龍芯、海光）及設備替代進口產品。 3. 全球市場波動與行業沖擊 股市震蕩：臺積電、英偉達、蘋果等芯片及科技巨頭股價因關稅政策重挫，臺積電在臺股一度跌停，美股“七巨頭”市值兩日蒸發1.8萬億美元。 產業鏈成本重構：美國對華加征的34%關稅疊加此前20%關稅，部分商品稅率達54%，涵蓋芯片、設備等關鍵領域，導致全球芯片設計、制造、封裝等環節成本普遍上升。 4. 政策不確定性加劇市場風險 關稅政策的反復與豁免可能：特朗普一方面宣布對汽車、木材、芯片加征關稅，另一方面暗示可能對部分國家（如歐盟）提供減免。前商務部長古鐵雷斯預測關稅或于2025年下半年取消，但現任官員認為將持續6，這種矛盾加劇了企業決策的難度。 地緣政治博弈深化：美國限制中國獲取先進芯片（如14nm以下制程），同時中國對稀土、半導體原材料實施出口管制，進一步割裂全球供應鏈。 5. 長期影響：技術競爭與產業格局重塑 美國強化本土制造：通過《芯片法案》和關稅壓力，推動英特爾、臺積電等企業在美擴產，但補貼分配的不確定性可能延緩進展。 中國技術自主化：關稅倒逼中國加快研發，如龍芯3C6000服務器芯片實現100%國產化，華大九天等在EDA工具領域突破。 總結 特朗普關稅政策短期內推高了芯片價格并引發供應鏈動蕩，長期則可能加速全球產業鏈的區域化重組。企業需在成本壓力與政策風險間權衡，而技術自主與多元化布局成為關鍵應對策略。未來關稅政策的走向（如是否取消或擴大）將直接決定行業復蘇或進一步衰退的軌跡。 |
