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每個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域都存在發(fā)展周期，對于以創(chuàng)新為生命力的科技行業(yè)來說，這個周期或許更短，企業(yè)的更新?lián)Q代、新老交替也更為明顯。有人總結(jié)說，過去30年中，科技行業(yè)呈現(xiàn)了“快速發(fā)展—衰退—快速發(fā)展”的模式。如果以2000年左右的科技泡沫為分界點，現(xiàn)在的科技行業(yè)似乎開始進入下一個下行周期。科技行業(yè)從高峰到低谷，以及從低谷回歸高峰的時間周期大約為10年。 在上世紀80年代，是以IBM為代表的硬件時代。進入90年代，微軟開始嶄露頭角，電信公司和計算機廠商是最大的科技公司。而新世紀的過去10年是互聯(lián)網(wǎng)的時代。但在全球經(jīng)濟疲軟的拖累下，IT業(yè)的頹勢難以挽回，巨頭們業(yè)績紛紛報虧。 現(xiàn)在又是移動互聯(lián)網(wǎng)獨領(lǐng)風(fēng)騷，蘋果、三星等公司在這一輪周期洗牌中紛紛崛起。未來十年呢？ IT未來十年枯榮變數(shù)：摩爾定律與消費主義 十年一循環(huán)，IT業(yè)命運如此流轉(zhuǎn)。 宏觀經(jīng)濟的起伏帶來泛IT行業(yè)的總體冷暖，而行業(yè)內(nèi)部的風(fēng)水輪換也在一次次冷暖輪回間更替。 從上世紀80年代看起，PC起步時代的IBM曾經(jīng)獨占IT企業(yè)市值總額35%，但PC普及之后，微軟成為新霸主，隨后是Google，繼而是蘋果、Facebook等上位。 從細分產(chǎn)業(yè)看，過去30多年間的枯榮順序依次是PC、PC操作系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)門戶、搜索、社交網(wǎng)絡(luò)、移動互聯(lián)網(wǎng)等，當然我們尤其不能忘記風(fēng)光無限、軟硬一體的蘋果。 梳理過去，并猜度未來十年不得不又一次提起摩爾定律。這個誕生于1965年的神奇定律說，每過18個月，單位面積上的晶體管數(shù)量增長一倍，而價格不變。 這一定律提出后的30年間正確地指引著IT業(yè)的節(jié)奏。但到了新世紀，摩爾定律開始變得有些不太靈光。 首先它在技術(shù)上似乎節(jié)拍不準了。摩爾定律最初是用來描述芯片行業(yè)的變化，但現(xiàn)在芯片制程技術(shù)的提升似乎越發(fā)困難，IT業(yè)的加工技術(shù)在現(xiàn)有技術(shù)架構(gòu)體系中空間看起來越發(fā)有限。如果算上功耗因素，則綜合效益的提升更有難度。 同時，性能的提升似乎超過了需求。不斷更新的硬件設(shè)備對于越來越多的采購者而言，看來已非必要。在現(xiàn)有的商業(yè)模式或使用架構(gòu)下，如果3年前采購的硬件或服務(wù)就足以滿足日常的商務(wù)或娛樂需求時，用戶有什么必要為此不斷多花費呢？ 看看微軟面對Windows XP的窘境就能對這一問題一目了然。十多年前發(fā)售的系統(tǒng)如今仍頑強地占據(jù)著地球上最多數(shù)量的PC，盡管在其之后，微軟的新操作系統(tǒng)即將發(fā)售到第三代。 另一個例子或許更震撼人心。蘋果在新世紀獲得了巨大成功，這家一度曾經(jīng)瀕臨被微軟收購的企業(yè)最近十年內(nèi)神奇般地登上全球市值之巔。憑借iPod、iPhone、iPad、iTouch等一系列美輪美奐的產(chǎn)品贏得了無數(shù)用戶瘋狂的追捧。 蘋果或許可被視為摩爾定律失效后的一個經(jīng)典案例。蘋果的成功在于依靠一系列設(shè)計極為優(yōu)秀的產(chǎn)品，加上宗教般的營銷手段，由一家個人電腦公司變成消費電子巨頭，成功激發(fā)了全球的消費欲望。 不過，這一前提是，在沒有革命性的應(yīng)用技術(shù)出現(xiàn)，并對性能提升產(chǎn)生巨大需求之前，個性化的體驗需求逐漸成為消費者們的關(guān)鍵興趣點，體驗經(jīng)濟開始風(fēng)行。如此，才有了蘋果成功的土壤。 不難看出，在摩爾定律失效之后，IT業(yè)前行的主要驅(qū)動力已不再是技術(shù)發(fā)展形成的推力，而是消費主義盛行形成的拉力。 如此背景下，不難歸納發(fā)現(xiàn)，IT行業(yè)的領(lǐng)先者首先是那些與消費行為直接接觸，特別是能直接滲透線下個人用戶生活，刺激其消費行為的細分行業(yè)，如智能終端、社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)等；傳統(tǒng)的B2B形態(tài)業(yè)者或推后成為IT綜合服務(wù)商如IBM等，實際上惠普、戴爾乃至于如今的聯(lián)想都在試圖走這條路。 而承接前述兩者之間的制造行業(yè)則將承受摩爾定律失效之痛，需要忍受低利潤或者是虧損。 由此，我們或許可以嘗試預(yù)測IT行業(yè)未來十年的“枯榮”。在可見的未來兩三年間，消費主義的拉力仍將是行業(yè)驅(qū)動的主力，目前的格局也仍將延續(xù)。 晶元加工技術(shù)、顯示材料更替、電池續(xù)航技術(shù)等成為了眼下世代的瓶頸。這些問題的解決有賴于材料學(xué)等其他學(xué)科的突破性支持，如果這些技術(shù)未來數(shù)年有重大改良則或?qū)⒗^續(xù)強化消費主義時代的態(tài)勢；但如果在其他前沿科技應(yīng)用領(lǐng)域如人工智能等出現(xiàn)了真正顛覆性的突破，則可能使得摩爾定律復(fù)活，讓IT業(yè)重回 1980~2000年間的技術(shù)推力范式。 摩爾定律是否有機會回歸，這或許是IT業(yè)下一個十年最關(guān)鍵的話題。 “經(jīng)濟逆風(fēng)”襲來 十年輪回IT行業(yè)再入下行周期？ IT巨頭們剛剛發(fā)布的財報布滿愁云。即使是當初坐擁近千億美元市值的Facebook，也因為發(fā)布了巨虧1.5億美元的二季度財報，股價連續(xù)下跌，到7月30日為止，市值跌破500億美元。23.37美元的收盤價比38美元的發(fā)行價下跌了40%，且呈繼續(xù)下跌趨勢。 標普500指數(shù)顯示，過去一個季度，十大行業(yè)板塊中，信息技術(shù)(IT)板塊表現(xiàn)倒數(shù)第三，僅好于金融板塊和醫(yī)療保健板塊。科技股權(quán)重較大的納斯達克指數(shù)同期累計下跌1.4%，其中對該指數(shù)貢獻最大的蘋果公司股價一轉(zhuǎn)第一季度的強勢表現(xiàn)，第二季度下跌近3%。 如此大范圍低速增長在IT行業(yè)中并不常見。“科技行業(yè)面臨著‘經(jīng)濟逆風(fēng)’，歐債危機蔓延損害了硅谷企業(yè)的海外銷售。”杰弗瑞證券分析師羅斯·麥克米倫擔憂地說。 在投中集團首席分析師李瑋棟看來，實體經(jīng)濟與中小企業(yè)的不景氣，令企業(yè)開始削減IT相關(guān)支出，影響到科技公司業(yè)績；疲軟的市場需求導(dǎo)致產(chǎn)量和勞動力增長乏力，也令科技行業(yè)對生產(chǎn)效率的提升效果變得不再明顯。 投資公司Redpoint Ventures主管、Google前產(chǎn)品經(jīng)理湯姆·湯古茲(Tom Tunguz) 總結(jié)說，過去30年中，科技行業(yè)呈現(xiàn)了“快速發(fā)展—衰退—快速發(fā)展”的模式。如果以2000年左右的科技泡沫為分界點，現(xiàn)在的科技行業(yè)似乎開始進入下一個下行周期。 逆風(fēng)襲來 市場研究機構(gòu)Gartner表示，全球經(jīng)濟增長面臨的挑戰(zhàn)依舊存在，預(yù)計今年全球IT支出將增長3%。而去年的增幅是11.5%。 造成全球IT開支放緩最主要的原因是受到歐債危機的影響。Forrester Research資深分析師曹宇欽表示，從2011年第三季度開始，全球企業(yè)對于IT支出的投入逐漸開始持謹慎態(tài)度。“企業(yè)也不會完全為全新的技術(shù)去埋單。” 這種局面讓在企業(yè)市場呼風(fēng)喚雨的老牌IT廠商IBM營收下降。從各地區(qū)來看，二季度IBM美洲區(qū)營收111億美元，同比降1%；歐洲、中東、非洲區(qū)營收79億美元，同比降9%；亞太區(qū)營收同比增長2%，達63億美元。 電信行業(yè)更加慘淡，摩托羅拉、愛立信、諾基亞、黑莓業(yè)績同時出現(xiàn)下跌。 即使是在2008年成功戰(zhàn)勝全球性經(jīng)濟危機的蘋果，這一次也未能逃離。蘋果公司當季度營收為350.23億美元，凈利潤為88.24億美元，較上個季度凈利116億美元環(huán)比下滑24%。 與此同時，投資大鱷開始不斷減持科技股。今年5月開始，“股神”巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋公司將在Intel公司的持股從1150萬股削減至 770萬股。喬治·索羅斯旗下的索羅斯基金管理公司當季出售了25.99萬股Google公司股票，同時把在蘋果公司的持股從9.5萬股削減至4萬股。 而在美股市場，自5月18日Facebook登陸納斯達克后，美國股市已經(jīng)整整四周沒有一家企業(yè)成功IPO。而此前，中國已經(jīng)有迅雷、拉手網(wǎng)等中概股公司先后撤銷了IPO申請。 這不禁讓人想起2000年前后科技股泡沫破滅時的景象——經(jīng)濟好時，什么樣的商業(yè)模式都是黃金，風(fēng)投們盲目地追捧科技企業(yè)；但隨著經(jīng)濟危機來襲，緊接著就是資金停止流動、IPO停滯、上市企業(yè)股價跌到谷底，一大批科技企業(yè)或許就此落幕。 “這些公司正在經(jīng)歷劇變，而變化的速度我們甚至在上世紀90年代都沒有看到過的。”麥格理集團(Macquarie Group)的互聯(lián)網(wǎng)分析師本·沙克特(Ben Schachter)說道。 周期性變革 科技行業(yè)從高峰到低谷，以及從低谷回歸高峰的時間周期大約為10年。根據(jù)湯姆·湯古茲的統(tǒng)計，上世紀80年代，全球科技公司市值約為500億美元，占全球所有實體總市值的1.7%。10年之后，科技公司的市值增長了超過兩倍，達到1760億美元。 隨后，科技行業(yè)進入了快速發(fā)展階段，市值在10年時間內(nèi)年復(fù)合增長率達到140%，到2000年時總市值超過8萬億美元。在巔峰時期，科技公司市值達到全球所有實體總市值的1/4。然而在進入21世紀后，科技公司市值在3年時間內(nèi)縮水了63%，至3萬億美元。目前，科技公司市值為7萬億美元，占全球所有實體總市值的14.7%。 科技行業(yè)的構(gòu)成也發(fā)生了重大變化。上世紀80年代，是以IBM為代表的硬件時代。IBM締造了臺式電腦、筆記本電腦，標志著計算機時代的來臨。 1990年，電信公司和計算機廠商是最大的科技公司。在當時的前十大科技公司中，IBM市值超過科技公司市值總額的35%，而前四大科技公司則超過 75%。 但是在接下來的10年，當IBM仍沉浸在行業(yè)霸主的優(yōu)越感中時，另一個有力的競爭對手——微軟出現(xiàn)了。 微軟Windows操作系統(tǒng)幾乎統(tǒng)領(lǐng)了全球個人計算機操作系統(tǒng)市場，風(fēng)頭無出其右。在1996年，微軟市值超越IBM ，標志著軟件公司超過硬件公司成為市場領(lǐng)先者，而后者的排名甚至跌出了科技公司前十。 但Google的快速崛起又把微軟打了個措手不及。它通過免費模式推廣在線搜索引擎，短短幾年時間實現(xiàn)狂飆式的發(fā)展，而微軟仍堅持通過簡單的買賣軟件實現(xiàn)盈利，即價值鏈模式，無法理解甚至否定Google的免費模式。 業(yè)內(nèi)人士評價說，20世紀90年代是微軟的10年，操作系統(tǒng)無人能敵，但在互聯(lián)網(wǎng)時代洶涌而來時，微軟反應(yīng)遲緩，過強的桌面軟件基因，使它無法站到互聯(lián)網(wǎng)時代的浪潮之巔。在雅虎、Google、Facebook等新青年面前，微軟老態(tài)頻現(xiàn)，錯失門戶、搜索、社交網(wǎng)絡(luò)等機會。 如今，移動互聯(lián)網(wǎng)正成為新的寵兒，并將深刻改變科技行業(yè)。根據(jù)摩根士丹利的估算，伴隨著智能手機的快速普及，移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將速度驚人，未來5年內(nèi)它的規(guī)模將是桌面互聯(lián)網(wǎng)的10倍，而普及時間僅相當于桌面互聯(lián)網(wǎng)的1/3。 IT巨頭們已紛紛擁抱移動互聯(lián)網(wǎng)。規(guī)模最大的移動運營商則包括AT&T、Verizon、中國移動和沃達豐；移動終端中，三星和蘋果脫穎而出；操作系統(tǒng)上，GoogleAndroid與微軟的Windows phone 平臺加入競爭；由幾十萬開發(fā)者創(chuàng)造的“App經(jīng)濟”正在產(chǎn)生巨大的財富效應(yīng)；而IBM已經(jīng)轉(zhuǎn)型為軟件和服務(wù)提供商，與微軟和甲骨文一同開拓企業(yè)軟件市場；曾被指責(zé)缺失移動互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略的Facebook則花10億美元收購 Instagram ，迎接移動領(lǐng)域的挑戰(zhàn)。 在李瑋棟看來，這些變化意味著市場對科技行業(yè)的定位更加務(wù)實，從代表未來，變?yōu)樘嵘a(chǎn)效率和促進消費；而另一方面，科技行業(yè)的關(guān)注焦點從技術(shù)、產(chǎn)品本身轉(zhuǎn)向了用戶，“產(chǎn)品與用戶之間的互動性變得越來越重要。” 文/第一財經(jīng)日報 |
