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近年來(lái)，因?yàn)槿蛑悄苁謾C(jī)、PC等消費(fèi)電子市場(chǎng)需求低迷，國(guó)內(nèi)外不少芯片廠(chǎng)商正面臨庫(kù)存壓力，此前也傳出不少芯片產(chǎn)品降價(jià)的消息，在這樣的背景下，為何ADI、英特爾等廠(chǎng)商反而調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格？國(guó)內(nèi)芯片廠(chǎng)商又處在怎樣的境況中？ 國(guó)際芯片大廠(chǎng)為何調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格 過(guò)去兩年來(lái)，全球芯片供應(yīng)嚴(yán)重短缺，各家芯片價(jià)格水漲船高，為了應(yīng)對(duì)缺貨風(fēng)險(xiǎn)，芯片原廠(chǎng)、代理商、貿(mào)易商、終端客戶(hù)等都提升了芯片庫(kù)存，然而進(jìn)入2022年，受宏觀(guān)因素影響，智能手機(jī)、PC等消費(fèi)電子市場(chǎng)需求減弱，相應(yīng)的，上游芯片廠(chǎng)商開(kāi)始面臨庫(kù)存壓力。 為了快速消耗庫(kù)存，不少芯片開(kāi)始降價(jià)，此前電子發(fā)燒友就報(bào)道過(guò)，ST眾多熱門(mén)MCU產(chǎn)品降價(jià)明顯，模擬芯片巨頭TI也下調(diào)了部分芯片產(chǎn)品價(jià)格，存儲(chǔ)芯片、驅(qū)動(dòng)IC等的價(jià)格都有不同程度的下滑，眾多芯片廠(chǎng)商的營(yíng)收也因此受到影響。 而在這樣的背景下，為何ADI、英特爾等廠(chǎng)商卻反而調(diào)漲芯片價(jià)格呢？8月25日，ADI向客戶(hù)和分銷(xiāo)商發(fā)出通知，宣布提高所有產(chǎn)品的價(jià)格，ADI表示，由于供應(yīng)鏈不斷緊張，勞動(dòng)力、材料、晶圓制造成本上升，ADI必須通過(guò)提高所有產(chǎn)品的價(jià)格，來(lái)維持總利潤(rùn)水平。 早在7月中旬，就有產(chǎn)業(yè)鏈人士透露，由于全球通脹導(dǎo)致生產(chǎn)和原材料成本飆升，英特爾將從今年10月開(kāi)始，對(duì)大部分產(chǎn)品實(shí)施價(jià)格上調(diào)，涉及個(gè)人電腦、服務(wù)器CPU，以及包括PCH、FPGA、NUC迷你電腦和其他連接芯片在內(nèi)的產(chǎn)品。 FPGA方面，根據(jù)英特爾發(fā)布的通知，部分產(chǎn)品線(xiàn)漲價(jià)幅度在10%-20%不等，將于10月9日正式生效，本次漲價(jià)涉及Arria、MAX、Stratix、Cyclone等產(chǎn)品線(xiàn)，其中Arria V，Arria 10，Cyclone IV，Cyclone V，Cyclone 10，MAX V，MAX 10，eASIC等較新料號(hào)漲價(jià)10%，Arria II，Cyclone II，Cyclone III，MAX II，Stratix III，Stratix IV，Stratix V，EPCQ-A等較舊料號(hào)漲價(jià)20%。 從ADI、英特爾的情況來(lái)看，對(duì)所有或部分產(chǎn)品線(xiàn)進(jìn)行價(jià)格調(diào)漲，主要原因是，通貨膨脹，上游原材料、晶圓制造成本上升，為了提升整體利潤(rùn)水平，因此進(jìn)行了價(jià)格調(diào)漲。 今年8月17日，ADI公布了其截至2022年7月30日的第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，根據(jù)報(bào)告，ADI第三季度營(yíng)收31億美元，同比增長(zhǎng)77%，所有終端市場(chǎng)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長(zhǎng)。 然而ADI也表示，雖然如此，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的不確定性已經(jīng)開(kāi)始影響公司業(yè)務(wù)，公司訂單量在二季度末出現(xiàn)放緩，訂單取消量略有增加，而且雖然本財(cái)季收入達(dá)到31億美元，卻僅比分析師預(yù)計(jì)高出1%，相比前四財(cái)季5%的平均水品有所下滑。 不難看出，在訂單量出現(xiàn)下滑的情況下，ADI希望通過(guò)漲價(jià)來(lái)維持公司整體的利潤(rùn)水平。另外ADI主要生產(chǎn)可用于熱源管理和熱控制的高端模擬芯片，目標(biāo)市場(chǎng)主要是工業(yè)和汽車(chē)等領(lǐng)域，因此盡管當(dāng)下消費(fèi)電子市場(chǎng)需求萎靡，而工業(yè)、汽車(chē)領(lǐng)域市場(chǎng)仍然需求旺盛，這也是ADI在其他芯片廠(chǎng)商降價(jià)消耗庫(kù)存的情況下，敢于漲價(jià)的底氣。 相比于ADI，英特爾或許更需要通過(guò)提價(jià)來(lái)提升整體的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)，從英特爾此前發(fā)布的截至7月2日的2022財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)來(lái)看，公司營(yíng)業(yè)收入153億美元，同比下降22%，環(huán)比下降16.5%，創(chuàng)2009年二季度以來(lái)單季營(yíng)收最大同比跌幅，凈虧損達(dá)4.54億美元。 英特爾業(yè)績(jī)大幅下滑的主要原因是，經(jīng)濟(jì)下行以及個(gè)人電腦需求量下滑。過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間，英特爾主要的營(yíng)收來(lái)自PC和服務(wù)器CPU，而如今除了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)影響外，在PC和服務(wù)器CPU領(lǐng)域，英特爾還要面臨AMD的競(jìng)爭(zhēng)壓力，以及亞馬遜等自研Arm架構(gòu)CPU的威脅，那么接下來(lái)，英特爾如何讓公司業(yè)績(jī)有所扭轉(zhuǎn)呢？ 調(diào)漲價(jià)格是其中的方式之一，從英特爾此次的調(diào)價(jià)來(lái)看，重點(diǎn)在FPGA產(chǎn)品線(xiàn)，隨著全球新一代通信設(shè)備部署，人工智能及自動(dòng)駕駛技術(shù)等新興市場(chǎng)需求增加，F(xiàn)PGA市場(chǎng)規(guī)模在持續(xù)提高，因此并不會(huì)受到當(dāng)下消費(fèi)電子市場(chǎng)需求低迷的影響。并且英特爾在FPGA市場(chǎng)本身具備極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，英特爾的FPGA市場(chǎng)占比，僅次于賽靈思，排名第二。因此在消費(fèi)電子需求減弱的情況下，英特爾具備足夠的底氣，可以通過(guò)調(diào)漲FPGA的價(jià)格來(lái)增加利潤(rùn)。 國(guó)內(nèi)芯片廠(chǎng)商面臨高庫(kù)存壓力 面對(duì)消費(fèi)電子市場(chǎng)需求低迷，ADI、英特爾等國(guó)際芯片大廠(chǎng)，通過(guò)提升非消費(fèi)電子應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品價(jià)格，來(lái)維持公司整體利潤(rùn)水平，而不少?lài)?guó)內(nèi)芯片廠(chǎng)商，正在面臨消費(fèi)電子市場(chǎng)帶來(lái)的庫(kù)存壓力，卻沒(méi)有能夠提價(jià)的底氣和實(shí)力。 原因是，過(guò)去這些年，在國(guó)家大力支持芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景下，不少芯片企業(yè)得以快速發(fā)展，更多還是集中在消費(fèi)電子領(lǐng)域，雖然也有不少企業(yè)逐漸面向工業(yè)、汽車(chē)等領(lǐng)域推出芯片產(chǎn)品，不過(guò)相對(duì)國(guó)際大廠(chǎng)而言，在這方面的競(jìng)爭(zhēng)力仍然較弱。 比如韋爾股份，2022年中期存貨相比2021年末增加近40億元，從營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，韋爾股份來(lái)自智能手機(jī)領(lǐng)域的營(yíng)業(yè)收入占比最大。 韋爾股份主要提供圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案，2022年上半年，該公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)中，圖像傳感器解決方案業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入72.98億元，占比80.15%，觸控與顯示解決方案業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入11.88 億元，占比13.04%，模擬解決方案營(yíng)業(yè)收入6.20億，占比6.81%。其中44%的業(yè)務(wù)來(lái)源于智能手機(jī)、6%的營(yíng)收來(lái)自于筆記本電腦，另外22%的營(yíng)收來(lái)自于汽車(chē)電子、17%營(yíng)收來(lái)自于安防監(jiān)控。 圖片來(lái)自韋爾股份2022上半年年度報(bào)告 中微半導(dǎo)日前也表示，公司的存貨在增加，包括晶圓庫(kù)存和芯片庫(kù)存兩部分，該公司表示將會(huì)把產(chǎn)能調(diào)劑到附加值更高的市場(chǎng)領(lǐng)域去。 中微半導(dǎo)具備8位和32位MCU、高精度模擬、功率驅(qū)動(dòng)、功率器件、無(wú)線(xiàn)射頻和底層核心算法的設(shè)計(jì)能力，目前在售產(chǎn)品主要包括家電控制芯片、消費(fèi)電子芯片、電機(jī)與電池芯片、傳感器信號(hào)處理芯片、功率器件芯片和汽車(chē)電子芯片等，廣泛應(yīng)用于智能家電、消費(fèi)電子、電機(jī)與電池、醫(yī)療健康、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。 中微半導(dǎo)的消費(fèi)電子芯片廣泛應(yīng)用于電動(dòng)牙刷、電子煙和無(wú)線(xiàn)充電器等電子產(chǎn)品。另外其在大家電（空冰洗）、工業(yè)控制和汽車(chē)電子等領(lǐng)域應(yīng)用增長(zhǎng)速度較快，終端客戶(hù)包括美的、海爾、格力、九陽(yáng)、蘇泊爾、小米、ATL（新能源科技有限公司）、TTI（創(chuàng)科集團(tuán)）、Nidec（日本電產(chǎn)）、重慶長(zhǎng)安、比亞迪、廣汽、吉利等國(guó)內(nèi)外知名客戶(hù)。 可以看到，消費(fèi)電子業(yè)務(wù)占比較高，而今年以來(lái)需求出現(xiàn)大幅度反轉(zhuǎn)，使得國(guó)產(chǎn)芯片廠(chǎng)商在消費(fèi)領(lǐng)域的芯片產(chǎn)品庫(kù)存增加，而接下來(lái)預(yù)計(jì)會(huì)有不少芯片廠(chǎng)商將調(diào)整產(chǎn)品和產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對(duì)持續(xù)消費(fèi)電子市場(chǎng)的持續(xù)低迷。 小結(jié) 當(dāng)前很明顯的情況是，消費(fèi)電子市場(chǎng)需求減弱，致使該領(lǐng)域芯片庫(kù)存增加，不少芯片公司營(yíng)收增長(zhǎng)放緩，從應(yīng)對(duì)來(lái)看，國(guó)外芯片大廠(chǎng)因?yàn)樵诠I(yè)、汽車(chē)等領(lǐng)域具備較強(qiáng)的積累和極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)始通過(guò)調(diào)整部分芯片產(chǎn)品的價(jià)格，來(lái)平衡公司的整體利潤(rùn)。 而國(guó)內(nèi)不少芯片公司更多業(yè)務(wù)來(lái)源集中在消費(fèi)電子領(lǐng)域，在面臨庫(kù)存壓力的同時(shí)，在工業(yè)、汽車(chē)等其他需求強(qiáng)勁的領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力仍然較弱，估計(jì)在這波下行行情中將會(huì)受到較大影響，不過(guò)預(yù)計(jì)接下來(lái)將會(huì)有更多廠(chǎng)商會(huì)加強(qiáng)在非消費(fèi)領(lǐng)域的投入，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)逐漸增強(qiáng)。 |
